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银行从业考试《个人理财》知识点：投资理论
备战2015年银行从业资格考试，正保会计网校为广大学员准备了相关的复习资料，希望对您备考有所帮助，祝您在网校学习愉快！
1.投资风险的测定
（1）方差：一组数据偏离其平均值的程度。方差越大，说明数据波动越大，风险越大。
方差=∑Pi×[Ri-E（R i）]2
（2）标准差σ：方差的开方，即一组数据偏离其均值的平均距离。标准差越大，说明数据波动越大，风险越大。
（3）变异系数（CV）：获得单位预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。
CV=标准差/预期收益率=σi/E（Ri）
2.必要收益率：投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率。
必要收益率=无风险收益率（货币的纯时间价值）+通胀率+风险补偿
3.系统风险和非系统风险
系统风险即宏观风险，非系统风险即微观风险。
【例1·单选题】下列统计指标不能用来衡量证券投资的风险的是（ ）。
A.期望收益率
B.收益率的方差
C.收益率的标准差
D.收益率的变异系数
【正确答案】A
【答案解析】期望收益率是用来衡量投资收益的。风险用波动性或离散度来衡量。
【例2·单选题】已知股票X在2011年期望收益率为12％，标准差为12，股票Y的期望收益率为15％，标准差为20，则比较两只股票价格的变异程度（ ）。
A.股票X大
B.股票Y大
C.一样大
D.无法判断
【正确答案】B
【答案解析】变异系数CVx=12/12％=100，CVy=20/15％=133，因此股票Y的变异程度更大。
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