银行从业资格考试《个人理财》知识点：基金子公司产品

　　2015银行从业资格考试即将到来，为帮助学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校整理了2015银行从业资格考试《个人理财》知识点供大家参考，希望对广大考生有所帮助，祝大家学习愉快，梦想成真！

　　基金子公司产品

　　基金子公司是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。

　　（一）基金子公司业务类型

　　1.类信托业务

　　与信托公司相比，基金子公司不受银监会监管，不受信托法规约束和银监会的部分规章的限制。在运作项目的过程中，部分基金子公司利用这个优势通过发行资产管理计划的形式来为融资人提供资金。这一业务在对地方政府的基础建设方面表现得比较明显，往往通过以债权、收益权、私募股权等方式投资于交通运输、能源、产业园基础设施等地方政府平台投资领域。

　　2.股权质押业务

　　3.主动投资类业务

　　投资标的在传统的债券、股票等基础上，涌现出各种产品设计的创新，譬如设计投向利率、汇率、商品期货、金融衍生品的产品，甚至推出跨境套利产品。

　　4.资产证券化业务

　　在资产证券化方面，基金子公司可以将一些非标信托债权资产进行包装后，在交易所或者场外市场进行交易。特别是可以通过和银行合作来开展信贷资产、租赁资产甚至不动产资产的证券化。

　　5.通道业务

　　基金子公司利用自身的（监管）优势与产品开发需求方（主要是银行或信托）合作开发产品。在通道业务中，基金子公司并不进行主动、系统的项目开发、产品设计、交易结构安排和风险控制措施，甚至不直接、亲自参与资产管理的业务，这类业务往往项目、客户资源都掌握在银行和信托手中，基金公司子公司只是利用牌照功能出租一个通道，将外部资产以产品合同形式在基金子公司履行一个文件性流程。

　　【单选题】

　　基金子公司的控股方为（　）。

　　A.商业银行

　　B.信托投资公司

　　C.保险公司

　　D.基金管理公司

　　【正确答案】D

　　【答案解析】基金子公司是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。

　　【单选题】

　　基金子公司利用自己的政策优势，出租牌照，将外部资产以产品合同形式在基金子公司履行一个文件性流程，帮助其他金融机构完成理财产品的开发。这是（　）业务。

　　A.类信托

　　B.资产证券化

　　C.通道

　　D.表外

　　【正确答案】C

　　【答案解析】通道业务是基金子公司利用自身的（监管）优势与产品开发需求方（主要是银行或信托）合作开发产品。

　　（二）基金子公司产品特征

　　与信托公司相比，基金子公司没有资本金限制，成本较低，在产品开发过程中具有一定的成本优势。另外，基金子公司可以依靠母公司，开展业务协同以及资源共享增加自己的主动管理能力。从产品来看基金子公司产品有以下几个方面的特征：

　　1.产品收益率相对较高

　　由于基金子公司的资本约束相对较松，成立时间不长，公司的经营成本较低，产品的管理费用较低，在市场上具有较强的竞争力。

　　2.产品参与人相对较多

　　单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制。与信托相比，产品参与人相对较多。单个信托计划的自然人人数不得超50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

　　3.产品标准化程度不高

　　4.抗风险能力低

　　由于资本金规模小，机构信用等级不高，抗风险能力不足。相对于银行理财产品、信托产品和券商资管产品，总体抗风险能力较弱，产品的风险等级受此影响而较高。

　　（三）基金子公司产品投资注意事项

　　1.充分了解产品发行人的情况

　　产品发行人的情况是产品的基本信息，信用级别高、风控措施严格、资本雄厚的机构在产品开发和产品销售时比较严格，相对而言，产品风险相对比较合理。对产品发行人的了解是购买基金子公司产品首先要考量的因素。

　　2.了解产品类型和风险收益特征

　　3.了解产品的风险管理措施

　　投资人应了解担保等增信措施的有效性，是否合理合法，以及增信措施是否能及时得到执行等。

　　4.确定资金最终流向和投资标的物

　　5.了解信息披露方式和项目进展情况

　　【单选题】

　　以下哪个不是基金子公司产品的特征（　）。

　　A.产品收益率较高

　　B.参与人数较多

　　C.产品标准化程度高

　　D.抗风险能力低

　　【正确答案】C

　　【答案解析】基金子公司产品的产品往往没有经历太多的市场检验，产品类型灵活多样，所以标准化程度低。