CFA和FRM到底是什么关系？可以一备两考吗？

下载正保会计网校APP 订阅最新报考消息

来源: 正保会计网校编辑：吃口柚子 2024/06/17 14:18:59　字体：大小

很多从事金融行业的小伙伴都会发现

不少CFA考生会去考FRM

而完成FRM考试的考生也会转向CFA

CFA考试是侧重证券投资分析

而FRM是侧重后台风控的

这两个证书看似有着截然不同的方向

但同时拥有这两个证书

不仅可以让你在职业生涯中更加全面地发展自己

还能够为我们自己增添更多的价值

知识体系有交叉

CFA考试侧重证券投资分析，FRM侧重风险管理，两者在很大范围的内容是重合的。

风控毕竟要有控制的主体，而FRM本身特别侧重的是银行风控，FRM虽然分成两个Part，就是两个级别，但是其最终的目的，就是让你能够读懂巴塞尔协议，而巴塞尔协议就是银行风控的圣经。

而银行所面对的风险来自于银行的业务，银行的最核心也是最传统的业务就是信贷业务，以及债券投资业务。毕竟银行账上的闲钱要么放贷放出去，要么投资投出去，要么存在别的银行那里，否则趴在账上就都是成本。但是毕竟银行的资金不是自己的钱，这个钱所能承担的风险有限，于是，固定收益类的产品就是银行最主要的资产。

于是FRM要学大量的知识跟固定收益有关，而这些固定收益的知识，比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等，都是既在CFA考试里面出现，又在FRM里面出现的。

而风控最重要的工具就是衍生产品，衍生品是啥，衍生品如何定价，有啥策略可以用衍生品回避风险等，这些内容也是既在CFA考试又在FRM里面出现的。

而银行或者金融机构做业务本质就是组合管理，如何构建组合，组合风险如何衡量，如何利用马克维茨有效前沿去构建组合，也是交叉的知识点。

交叉的知识点可不止上面这些，FRM的考试科目里面还正正好好有个Ethics，考过CFA的宝子们基本上再简单复习一下就能应对FRM的职业伦理了。

所以，考了CFA二级考试，去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容你基本上是不用学的，内容基本一样的。而考完FRM之后，会学到很对风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA三级考试，里面的风控部分以及衍生品的问题就不用再学了。

正因为CFA考试和FRM有很多内容是高度重合的，于是便出现了很多人同时考两个证书的现象，同时拿下两个金融行业高含金量证书，可以说提升了不少职场竞争力！

CFA和FRM的不同点

CFA偏向投资：更加全面，包含FRM没有的财务分析，股票投资，经济学，职业道德等。包含的知识点数倍于FRM，但对于一个基金经理，这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋，实际上却是了解西方人职业观很好的途径。

FRM偏向风险管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到，但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。

哪些人士适合考CFA？

在金融投资这个行业里，CFA证书的含金量和认可度是独一无二的，它着重于金融市场知识，包括股票债券分析，财务报表研究，期货期权，投资组合分析和资产评估等。某种程度上，由于其涉及知识面广而深，讲究分析能力，甚至比MBA更具有专业性，CFA，相比之MBA更侧重于金融市场知识，包括股票债券分析，财务报表研究，期货期权，投资组合分析和资产评估等，涉及知识面广而深，讲究分析能力，比MBA更具有专业性。

因此，长久以来CFA一直被视为金融界的MBA，在金融市场更为抢手。希望在金融界发展的人，应该选择CFA资格。