CFA一级必背高频考点： Capitalization VS. Expensing

来源: 正保会计网校编辑：任钰琪 2021/07/09 14:50:25　字体：大小

在财报分析中，Capitalization和Expensing非常重要，同学们一定要重视这部分内容。今天小编就带大家复习一下Capitalization和Expensing的相关知识。

【考试科目】CFA一级：财报分析

【考频分析】考频：★★

【复习程度】理解掌握本考点。

【高频考点】Capitalization VS. Expensing

当公司产生一笔支出，可以资本化（capitalize）也可以费用化（expense），资本化是指把这笔支出记作资产计入资产负债表（B/S），费用化是把这笔支出记作费用计入损益表（I/S）。总的来说，决定一笔支出是资本化还是费用化取决于这笔支出能不能为公司带来确定的经济利益（economic benefits）。

费用化的支出会在当期计入I/S，减少税前利润（pretax income）。

资本化的支出会以成本值计入B/S，这里的成本值一般等于公允价值（fair value at acquisition）加上为让该资产可以使用所需的成本（any costs necessary to prepare the asset for use）。除了土地（land）和无寿命期限的无形资产（intangible assets with indefinite lives）之外，资本化的成本后续要计提折旧和摊销，将成本分期计入I/S，有形资产（tangible assets）计折旧费用（depreciation expense），有限寿命的无形资产（intangible assets with finite lives）计摊销费用（amortization expense）。资本化的资产后续产生的支出，如果能在未来产生经济价值，也要资本化，如果只是为了维持资产的运转，则要费用化。

如果公司建造一个资产供自用，那么在建造期间产生的利息（interest）要资本化，成为这个资产成本的一部分。这种情况下的资本化可以更加准确地计量资产的成本和产生的收入（revenues）。这种对建造期间产生的利息（construction interest）的处理，在U.S. GAAP和IFRS下都是相似的。

在I/S中，资本化的利息不反映在利息费用（interest expense）里。用于自用的资产产生的资本化利息计入折旧费用（depreciation expense），用于销售的资产产生的资本化利息计入主营业务成本（COGS）。

作为分析师，在计算interest coverage ratio时需要把资本化和费用化的interest都囊括进来，在计算income时，则应该把capitalized interest产生的折旧加回来。

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