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CFA金融特许分析师各级考试重点!

来源: 正保会计网校 编辑:菠萝洋 2021/02/02 10:49:39 字体:

很多同学都不知道CFA三级都有什么区别,今天小编带大家来看一看!

CFA金融特许分析师各级考试重点!

一级考试题目:单选题,每卷各120题,共240题。

二级考试题目:21个案例,上午考10个案例,下午考11个案例。其中18个案例下各含6道单选题,3个案例下各含4道单选题,共120道单选题。
三级考试题目:11个案例,协会上午考Essay;下午考选择题。其中8个案例下各含6道单选题,3个案例下各含4道单选题,一共60道单选题。

CFA一级考试:侧重概念,计算题比较少。
科目部分侧重投资工具、财务报表分析和投资分析管理基础,包括资产估值入门及证券管理技巧,主要考察考生对投资评估及管理方面的工具及基础概念,使学员具备基础的金融投资分析知识体系。

CFA二级考试:侧重估值,有大量的计算。

书也是三个级别最厚的,但是翻起来也是最快的因为都是逻辑非常完整的大规模计算。

科目部分侧重资产评估分析、股票估值、固定收益、衍生品投资,针对案例考察如何对产品进行有效定价和投资组合分析,包括有关工具及基本技术的应用(如经济学、会计学及数值分析等),主要考察资产评估的能力,考试形式是针对案例分析投资绩效和收益变化。

CFA三级考试:侧重分析,知识点最密集,考的也最灵活。

CFA三级是绝对不可能混过去的,真的懂了,才能考过。

科目部分侧重投资组合管理,投资绩效分析和理财管理,注重证券管理及所用有关分析工具于证券及定息证券的策略,主要深入考察投资组合管理及资产分配的能力。要求考生熟知资产定价和投资绩效分析,能够独立撰写投资报告,考试形式是按照例文要求分析投资绩效,独立撰写IPS投资分析报告。
其中有5个重点科目:

1、伦理道德 Ethical and Professional Standards
一级到三级都要考,因此重要性不言而喻。
2、财务报表分析 Financial Reporting and Analysis

财务报表是一级二级的考试重点,在二级中的比例有所下降,但是也要确保学好基础知识点。

内容涉及三大会计报表,现金流量测控,养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语,考试难度不大,并且现在的考核方式更加灵活。
3、权益类投资 Equity
在一级中,权益类投资详细介绍了上市、集资时的定价流程,在收购合并时该付出多少。也可在评估过程中了解行业的前景,从而作出正确的商业决定。以及并购行动中,如何合理评估企业的价值。
到了二三级,权益仍然是重点,三大模型,DCF和FCF model、Residual method,一定要重点复习,其知识点,理解为主。
4、固定收益 Fixed Income
一级介绍了债券市场运作、发行债券时的定价问题,如何把资产证券化出售等,在学习这个科目时一定会用到计算器,金融计算器要熟练运用。
二级需要注意的知识点有:利率期限结构、收益率曲线、二叉树模型对含权债券的估值、信用分析和CDS。三级注意的点是:两大portfolio构建的策略:liability-dreiven和index-based,有关yield curve的交易策略。
5、投资组合管理

一级中主要学习如何配合客户需求,计算回报、厘定风险,运用投资组合管理理论作资产配置等,组合部分在一级里有很多公式,但都比较简单,要好好把握。到了二级会把CAPM,SAL,CAL,APT这些模型和线掰开了揉碎了讲的再细点,难点在后面和国际金融结合的部分。

CFA三级非常侧重投资组合管理,占比40%,考点有:投资绩效分析和理财管理,熟知资产定价和投资绩效分析,能够独立撰写投资报告。

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