“聪明钱”接连出手悄然布局医药股

来源: 上海证券报编辑：小师哥 2021/08/25 15:02:20　字体：大小

最近医药板块的日子“不好过”，近一月申万一级医药生物指数累计下跌11.2%。但聪明资金正在悄悄“埋伏”这一板块，部分业内人士认为，从政策方面及行业长期基本面来看，当下或迎来资金较好布局时点。

8月19日，北向资金净卖出107.83亿元，为今年以来第三次单日净卖出超百亿，但迈瑞医疗逆势获净买入7亿元。

医药板块ETF近期也呈现资金净流入状态。截至8月18日，本月以来，华宝中证医疗ETF份额新增16.37亿份，增长数量位居第一。易方达沪深300医药卫生ETF份额亦新增8.1亿份。此外，华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务ETF、民生加银中证生物科技ETF、国泰中证医疗ETF等也获得不同程度的买入。

值得注意的是，“医药一姐”葛兰也在“出手”吸纳资金。其管理的中欧医疗健康先后在8月8日、8月10日发布公告，调整资金申赎额度，目前申购限额已上调至500万元。

中欧医疗健康是葛兰管理的首只医药主题基金，自她2016年三季度末上任基金经理以来，截至8月18日，该基金收益率273.91%，管理规模也从成立时的1.6亿元增长至今年二季度末的262.60亿元，成为目前市场上管理规模最大的医药主题基金。

由于过往回报较为突出，该基金自2020年初开始，即设置了单日10万元的单日申购上限，后提至20万元；今年1月下旬，该限额又下调至10万元。直到本月初，申购限额再次调整为100万元，在上周一时进一步调整至500万元。

事实上，虽然近来医药股走势不佳，但相关基金管理人士却在积极寻找布局良机。

沪上一位基金人士表示，医药板块基本面并无变化，不过在半年报缺乏超预期催化、其他板块表现强势等原因下，医药板块上涨动力不足。且历年三季度都是医药板块的弱势季度，机构对高估值个股的业绩瑕疵容忍度降低，同时叠加市场的板块轮动因素，医药板块短期内的确存在调整压力。

国泰基金提到，近期从相关ETF表现来看，板块回调过程中资金已开始不断抄底，显示出市场对这一方向的看好。近年来政府推动强有力的医疗监管改革，支持创新药和生物医药的发展，一级市场基金对医药行业的投资力度也前所未有，医药板块的基本面并未发生变化，无需过度担忧。资金面上，医药是前期容纳资金比较多的热门板块，前段时间市场资金明显更青睐成长、周期风格，可能存在资金的虹吸效应。

在某中型基金公司人士看来，受益于人口结构调整，医药赛道长期投资逻辑不变，依旧是黄金赛道。不过，医药赛道内部存在分化，政策对细分医疗赛道产生的影响不尽相同。目前的调整期也许是不错的调仓机会，部分被错杀的医药企业，特别是部分龙头企业，仍值得关注。

上述沪上基金人士认为，建议关注股价调整后的优质赛道（如CXO、医疗服务、创新器械）买入机会，同时随着新股上市数量的增加，科研服务板块有望凭借行业高景气成为下一个值得重点关注的板块。

中信建投医改灵活配置基金经理谢玮表示，波动是市场的常态，长期看好医药板块。目前中国的医药行业到了爆发式成长的前夜，生物医药板块能够熨平波动，成长性和稳定性兼具，消费属性和科技属性共振。长期看好医药外包服务和创新药产业链、医疗服务、创新医疗器械、新技术平台生物制品等细分行业龙头和高成长性公司。

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