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基金从业《证券投资基金基础知识》知识点:权证的分类

来源: 正保会计网校论坛 编辑: 2016/06/06 14:29:47 字体:

权证(warrant)是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定在规定期间内或特定到期日,持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证的分类

一、按照标的资产分类

权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。我国曾推出过股权类权证,以下介绍的内容也均指股权类权证。

二、按基础资产的来源分类

权证可分为认股权证和备兑权证。认股权证是股份公司发行的,行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证是由投资银行发行的,作为股价函数的可转换债券价值行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的,上市公司股本不变。

三、按照持有人权利的性质分类

权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证近似于看涨期权,行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权,行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

四、按行权时间分类

权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权,欧式权证仅可在失效日当日行权,百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。

2016年6月18日基金从业将迎来第三次预约考试,正保会计网校为大家分享了基金从业《证券投资基金基础知识》相关知识点,希望能帮助大家更好地学习基金从业。祝您梦想成真!

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