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学习跟好队,应试无所畏!2017年基金从业考试就要开考了,大家备考不能停啊!为方便大家学习,正保会计网校整理了《证券投资基金基础知识》第九章知识点:远期合约的定价,还在等什么,赶快来学习吧!
知识点:远期合约的定价
1.远期价格F:远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格,是理论价格,如果与实际价格不相等,就会出现套利机会
(1)F=SerT,S为现货价格,r为无风险利率,T为现在至到期日的时间
(2)使得远期合约的当前价值为零,与标的的现货价格紧密相关
2.交割价格F0:远期合约在实际交易中形成的实际价格
3.套利机会
(1)若F0>F,通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润,从而促使现货价格上升,交割价格下降,直至套利机会消失
(2)若F0<F,通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润,从而促使现货价格下降,交割价格上升,直至套利机会消失
最终,达到F0=F
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