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看跌期权是什么
看跌期权是什么
看跌期权是一种金融衍生工具，赋予持有者在特定时间内以预定价格（称为执行价格或行权价格）卖出标的资产的权利，但不是义务。这种期权通常用于对冲投资组合的风险或投机市场下跌。看跌期权的买家支付一定的费用（称为期权费或权利金）给卖家，以获得这种权利。如果市场价格低于执行价格，买家可以选择行使期权，以较高的执行价格卖出资产，从而获得差价收益。反之，如果市场价格高于执行价格，买家可以选择不行使期权，仅损失期权费。
看跌期权的运作机制
看跌期权的运作机制相对简单。假设投资者A购买了一张看跌期权，标的资产为某公司的股票，执行价格为100元，到期日为一个月后。如果一个月后该股票的市场价格跌至80元，A可以选择行使期权，以100元的价格卖出股票，从而获得20元的差价收益。如果股票价格在到期日时仍高于100元，A可以选择不行使期权，仅损失购买期权时支付的权利金。看跌期权的卖家（通常称为期权的卖方或空头）则承担了相应的风险，如果买家行使期权，卖方必须以执行价格买入标的资产。
常见问题
看跌期权如何用于风险管理？看跌期权可以作为对冲工具，帮助投资者管理投资组合中的下行风险。例如，持有大量股票的投资者可以通过购买看跌期权来锁定最低卖出价格，从而在市场下跌时减少损失。这种策略被称为“保护性看跌”。
看跌期权和看涨期权有什么区别？看跌期权和看涨期权的主要区别在于权利的方向。看跌期权赋予持有者在特定时间内以预定价格卖出标的资产的权利，而看涨期权则赋予持有者在特定时间内以预定价格买入标的资产的权利。因此，看跌期权通常用于对冲市场下跌风险，而看涨期权则用于对冲市场上涨风险。
看跌期权在实际应用中有哪些注意事项？在实际应用中，投资者需要注意看跌期权的时间价值和内在价值。时间价值是指期权在到期前的时间内所具有的价值，随着到期日的临近，时间价值会逐渐减少。内在价值是指期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额。此外，投资者还需要关注市场波动性、利率等因素，这些因素都会影响期权的价格和价值。
说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以官方部门公布的内容为准！
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