中级会计职称考试《财务管理》营运资金管理公式

　　距离2011年中级会计职称考试不到两个月了，为了帮助广大考生充分备考，小编从论坛整理《财务管理》各章的相关公式，供大家参考，祝您学习愉快！

中级会计职称考试《财务管理》科目

第五章 营运资金管理

　　一、营运资金

　　营运资金＝流动资产－流动负债 【提示】营运资金越少，收益越高，风险越大。

　　二、目标现金余额的确定：

　　1、成本模型：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

　　2、米勒-奥尔模型：A.基本原理——两条控制线，一条回归线

　　B：计算公式

　　（1）最低控制线B的确定：（一般是已知的）

　　（2）变量Z的计算

　　

　　T——转换成本 V——公司每日现金流变动的标准差 I——以日为基础计算的现金机会成本

　　（3）回归线的计算：C＝B＋Z

　　（4）最高现金持有额（最高控制线）的计算：A＝B＋3Z

　　（5）平均现金持有额的计算： 平均持有额＝B＋4/3Z

　　三、现金收支管理

　　

　　1、现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，其中：

　　存货周转期＝平均存货／每天的销货成本

　　应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

　　应付账款周转期＝平均应付账款／每天的销货成本

　　四、收款管理（尽早收款）

　　五、付款管理（合理推迟付款）

　　【信用政策决策方法】

　　1.计算收益的增加

　　（1）收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量的增加×单位边际贡献

　　2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：

　　第一：计算占用资金的应计利息增加

　　（2）应收账款占用资金的应计利息

　　①应收账款应计利息＝日销售额（年销售额/360）×平均收账期×变动成本率×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝应收账款占用资金×资本成本

　　（收现期简化计算=加权平均）应收账款平均收账期＝30×50%＋60×50%＝45（天）

　　②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息

　　（3）存货占用资金应计利息增加

　　存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资金成本

　　（4）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）

　　应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资金成本

　　第二：计算收账费用和坏账损失增加（5）一般为已知的

　　第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）

　　（6）现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率

　　3.计算改变信用期增加的税前损益

　　（7）税前损益增加＝收益增加－成本费用增加

　　【决策原则】如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。

　　

　　六、应收账款的监控

　　

　　1、平均逾期天数 2、账龄分析表 3、应收账款账户余额的模式 4、ABC分析法（重点管理法）

　　七、应收账款日常管理

　　八、存货管理

　　九、保险储备：

　　1.保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备

　　保险储备的持有成本＝保险储备×单位持有成本

　　缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失

　　（最优的保险储备） 相关总成本＝保险储备的持有成本+缺货损失（成本）

　　十、存货的控制系统：ABC控制系统

　　十一、短期借款

　　十二、补偿性余额

　　十三、贴现法付息

　　十四、商业信用

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