2013中级金融专业复习笔记：金融危机及其管理

　　经济师考试  金融危机及其管理

　　一、金融危机的概念

　　(一)金融危机的含义

　　从狭义上看，戈德史密斯提出，金融危机是全部或大部分金融指标—---短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。

　　从广义上看，国际货币基金认为，金融危机除了狭义的金融危机这种“系统性金融危机”外，还包括货币危机、银行危机和外债危机。

　　无论是狭义金融危机的界定还是广义金融危机的界定都表明，金融危机具体有五层含义：

　　(1)金融危机是宏观的范畴，是有关国家或地区整个金融状况的恶化;

　　(2)金融危机是金融的范畴，只是金融状况的恶化，而不是一般经济状况的恶化;虽然金融状况的恶化和一般经济状况的恶化完全可能互为因果，但本质上是相区别的。

　　(3)金融危机是突然发作的“急性病”，而不是“慢性病&rdquo1473

　　(4)金融危机是剧烈发作的“重症病”，而不是“轻症病&rdquo1473

　　(5)金融危机是非周期性的范畴，而不是周期规律性爆发的。

　　(二)金融危机的类型

　　1.货币危机、银行危机、外债危机与系统性金融危机

　　根据金融危机爆发的领域，可以将金融危机划分为货币危机、银行危机、外债危机和系统性金融危机四种类型。

　　判断是否出现银行危机的依据是：

　　(1)银行系统的不良贷款占总资产的比重超过10%;

　　(2)援救失败银行的成本占国内生产总值的2%以上;

　　(3)银行出现问题而导致了大规模的银行国有化;

　　(4)出现范围较广的银行挤兑，或政府为此而采取冻结存款、银行放假、担保存款等措施。只要这四种情形出现任何一种，就构成银行危机。

　　系统性金融危机就是上面表述的狭义金融危机。

　　2.本土性金融危机、区域性金融危机与全球性金融危机

　　根据金融危机爆发的地理范围，可以把金融危机划分为本土性、区域性和全球性三种类型。

　　二、金融危机的成因

　　不同国家或地区、不同阶段和不同类型的金融危机爆发的原因既有诸多相同之处，也有各自差异。可以把这些共性与个性的原因归纳为以下方面。

　　(一)内部性因素

　　1.金融因素

　　这些金融因素主要是金融结构失衡、金融机构经营管理不当、金融市场的过度投机、金融监管缺失或不到位等等。

　　2.经济因素

　　这些一般经济因素主要是经济发展战略或模式失当、经济结构失衡、经济增长过热、经济危机等等。

　　3.预期因素

　　(二)外部性因素

　　1.国际游资的冲击

　　2.国际市场的变化

　　3.他国危机的传染

　　这四种途径是：

　　(1)资本流动。

　　(2)市场预期。

　　(3)金融市场价格联动。

　　(4)实体经济传导。

　　此外，长期存在的不合理国际分工、贸易和货币体制，对广大发展中国家和地区十分不利。

　　三、金融危机的管理

　　(一)宏观审慎监管体系的构建

　　(二)金融安全网的构建

　　金融安全网包括对金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制、存款保险制度和最后贷款人制度。构建金融安全网就要从这些方面入手。

　　【例题·多选题】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括( )。

　　A.存款保险制度

　　B.危机预警机制

　　C.最后贷款人制度

　　D.对金融机构的市场准入管制

　　E.市场预期

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括存款保险制度、最后贷款人制度和对金融机构的市场准入管制。

　　(三)金融危机管理的国际协调与合作

　　金融危机管理的国际协调与合作发生在两个层面上：一是一个国家与国际货币基金的协调与合作;二是不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作。

　　不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作，主要有五个目的和内容：(1)寻求资金救助，一般采取直接借款和货币互换的方式，有的甚至建立区域性多边相互救助机制或机构;(2)寻求政策援助，即邀请帮助设计和制订走出危机的方案和途径;(3)协调立场，联合行动，共同应对，避免采取以邻为壑的措施;(4)开展制订国际金融监管规则的合作;(5)开展多边对话协商，寻求建立更为公正合理的国际货币体系。