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2011年银行从业公共基础知识点：银行经营环境(4)
2.2.3货币政策
货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利息等方针和措施的总称。商业银行是货币政策的主要传导媒介。货币政策的调整将直接影响商业银行的经营管理。
我国的货币政策工具包括公开市场业务、存款准备金、再贷款和再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导六大类。
我国的政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。币值稳定包括货币对内币值稳定（即国内物价稳定）和对外币值稳定（即汇率稳定）两个方面。
组成 | 分类 | 释义 |
货币政策目标 | 最终目标 | 经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡 |
操作目标 | 基础货币——金融机构存入中国人民银行的存款准备金、流通中的现金、金融机构的库存现金三部分。 | |
中介目标 | 货币供应量——指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。我国按流动性不同将货币供应量分为三个层次： M0=流通中现金； M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款（狭义货币，是现实购买力）； M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款（广义货币）； （M2—M1）称为准货币，是潜在购买力。 |
币政策工具 | 公开市场业务 | 指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，以改变商业银行等存款金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率。中国人民银行从2003年开始面向商业银行发行中央银行票据。 | |
存款准备金 | 指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，包括商业银行的库存现金和缴存中央银行的准备金存款两部分。它分为法定存款准备金（商业银行按其存款的一定比例向中央银行缴存的存款）和超额存款准备金（商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金）。2004年，我国实行差别存款准备金率制度，主要内容是商业银行适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。 | ||
再贷款与再贴现 | 再贷款：中央银行对金融机构发放的贷款，分为三类：一是为解决流动性不足的需要而发放的贷款；二是为处置金融风险的需要而发放的贷款；三是用于特定目的的贷款（如对地方政府、支农等）。 | ||
再贴现：指金融机构为取得资金，将未到期贴现的商业汇票以贴现方式向中央银行转让票据的行为。再贴现政策包括两方面内容，一是通过再贴现率的调整影响商业银行融入资金的成本，二是规定再贴现票据的种类，影响商业银行及全社会的资金投向，促进资金的高效流动。（1986年开展再贴现业务） | |||
利率政策 | 利率分类 | 市场利率、官方利率、公定利率（民间金融组织） | |
名义利率、实际利率（扣除通胀因素） | |||
固定利率、浮动利率（一般调整期为半年） | |||
短期利率（1年以下含1年）、长期利率 | |||
即期利率、远期利率 | |||
利率政策 | 调整中央银行基准利率 | ||
调整金融机构的法定存贷款利率 | |||
制定金融机构存贷款利率的浮动范围 | |||
制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整 | |||
汇率政策 | 汇率分类 | 基本汇率、套算汇率 | |
固定汇率、浮动汇率 | |||
即期汇率、远期汇率（远期差价分升水、贴水、平价） | |||
官方汇率、市场汇率 | |||
汇率政策 | 选择相应的汇率制度（最基础、最核心部分） | ||
确定适当的汇率水平 | |||
促进国际收支平衡 | |||
2005年7月21日汇率改革：货币篮子 | |||
窗口指导 | 中央银行利用自己的地位与声望，使用口头或书面的方式，向金融机构通报金融形势，说明中央银行意图，劝其采取某些相应措施，贯彻中央银行的货币政策。 | ||
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