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银行理财产品
一、理财产品的发展:
2002年,第一个理财产品推出;2005年,第一个人民币结构理财产品推出。
2005年12月起,允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品,以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。
二、当前主要的银行理财产品介绍
1、货币型理财产品:
(1)定义:主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具,如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。
(2)特点:投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高
(3)风险:低风险
企业债:中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债,有审批。
公司债:股份有限公司和有限责任公司发行
例题:货币型理财产品的风险特征是()
A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大
C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大
2、债券型理财产品:
(1)定义:以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象
(2)特点:产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定
(3)投资方向:银行间债券市场、国债市场和企业债市场。
(4)效益及风险特征:风险低
风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险
举例:银行人民币债券理财计划,一个月期,到期一次还本付息。预计年收益率2.62%
例题:债券型理财产品的风险特征是()
A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低
C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低
3、信托类理财产品
(1)基本概念:投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。
特点:以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。
种类:任意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托
(2)投资模式:贷款类银行信托理财产品
银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划
(3)风险:信用风险、收益风险、流动性风险
① 表外业务,风险完全由投资人承担。
② 委托人的收益上限是贷款利率,信托公司还要收管理费
③ 一般难以提前终止。
(4)举例:
例题:理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()
A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险
4、新股申购型理财产品
(1)背景:一级市场和二级市场的巨大价差
(2)收益率的影响因素:
中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)
(3)增强型新股申购理财产品:
空闲时间投资于流动性好的金融产品
(4)风险:系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)
举例:
例题:某客户是中低收入者,风险承受能力低,适宜他的理财产品是()
A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品
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