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2012年银行从业《个人理财》预习：金融市场（3）
五、资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。（相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所）
在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。
1.股票市场
（1）股票市场概述：
股票的定义
股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。
股票的分类：普通股、优先股；记名、不记名
（2）股票市场的交易机制：
① 股票的发行与交易
股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商（证券公司）进行；
股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。
② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。
国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指
国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等
例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在（）
A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权
C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理
E 选举公司高管优先权
2.债券市场
（1）债券市场概述
① 债券的定义
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性
债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资
③ 债券的分类：
根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券（武士债券、熊猫债券等）
根据期限不同：短期、中期、长期债券
根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券
④ 债券的要素
发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式
⑤ 债券市场的功能
债券流通和变现的理想场所；聚集资金的重要场所；能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
（2） 债券市场交易机制：
①债券发行：也叫一级市场；流通市场也叫二级市场。
三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司
② 债券价格的确定：
发行价格：按面值发行，按期付息；按面值发行，到期还本付息；低于面值贴现发行。
面值和发行价的差额即为债券利息。
例题：半年期的无息政府债券（182天），面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是（）
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是（） A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债
例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是（）
A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权
例题：下列（）是决定债券理论价格的要素变量。
A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平 D 债券发行价格 E 债券发行主体
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