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中级审计师考试《审计专业相关知识》复习：财务比率分析
2011年中级审计师考试科目《审计专业相关知识》
第二部分 企业财务管理
第七章 财务分析与绩效评价
第一节 财务比率分析
财务比率分析是将企业财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的财务分析方法。
一、偿债能力分析
| 指标 | 公式 | 分析 | |
| 短期偿债能力分析 | 流动比率 | 流动资产/流动负债 | 比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力。 |
| 速动比率 | 速动资产/流动负债 | 一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产；比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。 | |
| 现金比率 | （货币资金+现金等价物）/流动负债 | 现金比率反映企业的直接支付能力；比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力。 | |
| 长期偿债能力分析 | 资产负债率 | 负债总额/资产总额 | 资产负债率反映企业偿还债务的综合能力；比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则偿还债务能力越强。 |
| 股东权益比率 | 股东权益总额/资产总额 | 股东权益比率+资产负债率=1； 股东权益比率的倒数为权益乘数。 注： 股东权益比率与负债比率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映企业的长期财务状况，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。 股东权益比率的倒数，称作权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍数。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。 |
|
| 产权比率 | 负债总额/股东权益总额 | 可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度； 比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全。 |
|
| 利息保障倍数 | （税前利润+利息费用）/利息费用 | 反映企业经营所得支付利息的能力； 若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息； 一般来说企业的利息保障倍数至少大于1。 |
二、营运能力分析
| 指标 | 公式 | 分析 |
| 应收账款周转率 | 赊销收入净额/应收账款平均余额 | 评价应收账款流动性强弱的一个重要的指标；比率越高，则收账速度快，资产流动性强；比率过高或过低都不是好现象，过高可能会限制销售量； 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 |
| 存货周转率 | 销售成本/平均存货 | 表示一定时期内企业存货周转的次数，测定企业存货的变现速度；存货周转率越高则存货周转的越快，企业的销售能力越强；存货周转率过低则常常是存货管理不利，销售状况不好；但比率过高也未必是好事。 存货周转天数=360/存货周转率。 |
| 流动资产周转率 | 销售收入/流动资产平均余额 | 比率越高，则流动资产周转的越快，提高资金的利用效率，但流动资产周转率为多少才算好，没有一个确定的标准。 |
| 固定资产周转率 | 销售收入/固定资产平均值 | 比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业水平相比偏低，说明企业的生产效率较低，可能会影响企业的获利能力。 |
| 总资产周转率 | 销售收入/资产平均值 | 可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差。 |
企业的营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。
三、获利能力分析
| 指标 | 公式 | 分析 |
| 资产报酬率 | 净利润/资产平均总额 | 衡量企业利用资产获取利润的能力；比率越高说明企业的获利能力越强。 |
| 股东权益报酬率 | 净利润/股东权益平均总额 | 比率越高说明企业的获利能力越强。 |
| 销售毛利率 | 毛利/营业收入 | 比率越大说明企业从销售获得利润的能力越强。 |
| 销售净利率 | 净利润/营业收入 | 比率越大说明企业通过扩大销售获得利润的能力越强。 |
| 成本费用净利率 | 净利润/成本费用总额 | 成本费用是企业为了取得利润而付出的代价，包括营业成本，税金，各项费用等。 |
四、发展能力分析
发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的成长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。
| 指标 | 公式 | 分析 |
| 销售增长率 | 本年营业收入增长额/上年营业收入总额 | 比率大于0则本年营业收入增加；反之则减少；比率越高说明企业的经营成长性越好，企业的发胀能力越强。 |
| 资产增长率 | 本年总资产增长额/年初资产总额 | 比率越高，说明企业资产规模增长的速度越快，企业的竞争力会增强。 |
| 资本增长率 | 本年所有者权益增长额/年初所有者权益 | 比率越高，说明企业资本积累能力越强，企业的发展能力也越好。 |
| 利润增长率 | 本年利润总额增长额/上年利润总额 | 比率越高表示企业的成长性越好，发展能力越强。 |
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