会计估计成为操纵利润的主要手段还是最近两年的事情，并且有愈演愈烈的趋势。我们列出上市公司利用会计估计主要手法，希望给投资者一个识别假相的参考。

　　巨额计提休克疗法

　　ST轻骑（600698）抢得2002年沪深第一亏损大户“头彩”，其主要“功臣”就是对关联欠款进行了巨额计提。截至2002年底，公司应收控股股东及关联公司的欠款累计为29.96亿元，本年度计提了其中的93%。大股东欠ST轻骑欠款由来已久，1997年公司首次披露了大股东欠款，其中应收账款7.5亿元，其他应收款3.3亿元，两下合计达到了10.7亿元；1998年大股东和关联公司的各类欠款继续增长，达到16.7亿元；1999年在监管部门的压力下，大股东欠款还猛增了6.8亿元，增幅达40%。到2000年，上市公司经营现金几尽枯竭，大股东提款又生出新的花招，用上市公司资产作抵押担保，换取银行资金，当年就套出2.7亿元，就在2002年，退市的压力火烧眉毛，大股东提现的胃口依然无止境，又提了近2亿元的现金，最终给上市公司形成了高达数十亿元的烂账（见图，济南轻骑大股东历年累计欠款和担保图）。然而轻轻数笔计提就这样让大股东的孽债一笔勾销，而所有问题都得上市公司自己扛。截至2002年底，ST轻骑的净资产从上年的18个亿缩水为负的16个亿，总资产从35亿元下降到9.5亿元，可供股东分配的利润下降到负37亿，如果以公司最好年头实现的净利润4.7亿元计算，将需要约8年才能弥补完。

　　“天量”亏损的ST长控每股亏损高达10.996元。而计提大量资产减值准备是ST长控巨亏的主要原因：公司对原重组单位四川泰港、西藏天科虚假重组资产计提了高达4.3亿元的巨额资产减值准备，这一数字占到了去年亏损总额的六成以上。ST天鹅2002年三季度季报还盈利2317万元，到年报时就亏损8.68亿元，而到2003年一季度，公司又盈利2941万元。小天鹅变脸如此频繁，主要原因是2002年计提了大额资产减值准备，其中包括计提坏账准备4.12亿元，计提存货跌价准备1.15亿元。

　　该提未提埋下隐患

　　2002年6月11日，石炼化（000783）公布了2002年消除保留意见事项说明公告，公司净利润由4月18日公布年报时的772万元跌落到巨亏1.82亿元。主要原因是补提长期投资减值准备和坏账准备1.9亿元。

　　并不是所有的公司都像石炼化这样能被动消除隐患。2002年大庆联谊（600065）以微利成功扭亏，然而负责审计的辽宁天健会计师事务所却对公司的年报发表了保留意见。保留意见的核心内容是对公司关联方欠款和一家分公司总计3.36亿元的资产存在较大的不确定性，公司资产减值准备没有提足，注册会计师提出了保留意见。自1999年大庆联谊被查出上市造假后，先后有500多名中小投资者联名控告公司，今年1月哈尔滨中院已正式受理该案，公司败诉的可能性很大，因此，公司仍然按6%计提坏账准备似乎显得不够稳健。公司2002年才实现了492万元的净利润，如果按照注册会计师的保留意见重新计提资产减值准备，仅对于2.5亿元的关联方欠款，所提的坏账准备每提高1个百分点，就将增加250万元的管理费用，当对关联方欠款的计提比例提高到8%时，所提的坏账准备就会将全年实现的利润全部冲没，若再要对齐齐哈尔联谊油田资产计提全额资产减值准备，就又会增加至少8296万元的管理费用，将以两连亏戴上ST帽子。同时值得关注的是，公司扭亏与财务费用和管理费用的大幅下降紧密相连，公司本期转回坏账准备345万元，冲回存货跌价准备1355万元，一共减少准备和费用1672万元。

　　而大庆联谊并不是沪深两市惟一的一例，有不少上市公司就对资产减值准备漠不关心，像东方集团（600864）、岁宝热电（600864）、东北高速（600003）等就因为没有对某些具有高风险的资产计提减值准备，而被注册会计师出具了保留意见，少计提减值准备已然成为上市公司粉饰年报业绩的又一手段。

　　大额冲回超速成长

　　从以往的财务报表来看，已经有相当部分上市公司采取往年多提，当年部分回冲的办法，以调控自身业绩。这种趋势越来越明显。

　　科龙电器（000921）的年报风波就是“冲回”的冲突。2003年4月1日至4日，ST科龙在3天内发布了两份数额相差1亿多的公告。4月1日，ST科龙公布了公司2002年实现2.03亿元利润，一举实现扭亏的年报。但由于德勤华永会计师事务所在审计报告中出具了保留意见，根据有关规定，公司需自年报刊登之日起，申请股票暂时停牌；4月4日，科龙又发布一个实现利润1.01亿元的更正性公告，股票恢复了交易。在科龙的更正年报中，公司净利润减去了不应计入利润的7800万元营业外收入和2500万元不应当期冲回的原材料拨备。然而，即便如此，2002年科龙电器仍有高达4.06亿元的巨额冲回，成了扭亏为盈的功臣。2002年科龙共减少存货跌价准备2.2104亿元，转回坏账准备5500万元，冲回广告费7900万元，维修费拨备相对2001年度减少计提约5000万元。6月26日，科龙电器发布澄清公告，对冲回这些减值准备作出了解释。

　　像科龙电器这样利用冲回计提而使公司业绩发生“翻天覆地”变化的公司还不在少数。深市业绩增长第二的华一投资（000667）在其应收款项目下冲回计提的坏账准备1239万元，收回短期股票投资，冲回短期投资跌价准备1601万元，两项合计占当年利润的40.45％。ST吉发（600893）2002年将历年计提的坏账准备4840万元冲回。

　　秘密准备秘密武器长安汽车（000625）是汽车股的龙头，“枪打出头鸟”，长安汽车的会计估计掀起了轩然大波。长安汽车在2002年第四季度冲回计提的销售补偿费40872万元，占当年利润的36％。与其他公司不一样，长安汽车四季度冲回的计提只有1亿元是上一年度的，其他大部分是当年前三个季度计提的销售补偿款。也就是说，长安汽车很大程度是在重新分配当年的利润。当然，对于汽车行业来说，计提销售补偿费是惯例，长安汽车对于计提和冲回也有各种合理的解释。虽然会计处理方法之间很难判断孰优孰劣，但不同方法之间的选择却客观上产生了利润调节的作用，因此，把长安汽车的销售补偿计提称为秘密准备似乎也不为过。

　　其实，长安汽车的秘密准备绝不是仅此一家。2001年，哈药集团（600604）也同样计提巨额的秘密准备。哈药集团在应付工资科目上，从1997年以来一直有巨款趴着，到2001年更是达到了创纪录的7.03亿元，以致引起媒体的普遍质疑。哈药集团这里的应付工资其实是预提工资。对于预提大笔秘密准备，哈药集团至今没有使用。其实说白了，秘密武器一旦大白于天下，也就不成为秘密武器了。但是，在会计估计的弹性空间中，相信还会有更多的秘密武器祭出。