券商不适合征收增值税

　　金融企业

　　2月的上海春寒料峭，斜风细雨中的浦东金融贸易区繁华依旧。金融企业的流转税由营业税改为增值税的消息流传了很长时间，当记者就这个问题提问时，晓岩却仍然感到有些突然。

　　在他的记忆中，增值税征收范围的扩大是意料之中的。“在一次会议上，一位官员曾经谈到过增值税要扩大范围，当时提到的行业主要是建筑行业、房地产业”，并没有说到金融行业。晓岩在财经金融行业工作了多年，在他看来，金融行业本身的性质、行业增加值的方式和内容与一般制造业及商品流通企业有着本质的区别。

　　增值税税率不能超过5％

　　金融行业的税收情况并不是每个人都了解。现在金融企业的流转税是营业税，目前税率是5％，全部交给地方；而2000年以前营业税是8％，有3％交给了国家，5％给地方。营业税加上城建税和教育费附加，流转税的负担在9％左右。这对金融企业来说是一个沉重的负担，因为金融企业的利润并不丰厚。和其他行业的税负相比，金融企业明显处于劣势。国家从2000年开始，每年减征1个点，到2003年正好减完，今后只向地方缴纳5％的营业税。按照这个税率计算，营业税加上城建税和教育费附加，流转税的负担在5.7％左右。

　　如果按照现在增值税的抵扣标准分析，从证券公司的成本构成来看，固定成本50％（主要为经营场所租金、固定资产折旧、无形资产摊销等），人工成本25％，其他费用25％（主要为业务拓展费用），可以抵扣的不多。从价值链分析，券商直接费用投入几乎没有物料，基本是人工。如果要改交增值税，则税率不能超过5％，相当于原来营业税的水平，也和小规模纳税人的负担差不多（工业小规模纳税人为6％，商业为4％）。另外，从我国目前的税收征管体制上看，有一种分析认为，营业税是地方税，而增值税是中央和地方共享的，用增值税代替营业税可能会带来中央与地方分配格局的变化。

　　在证券业现行税赋计算方法上，晓岩认为也存在许多问题。券商的收入主要由以下几个部分构成：经纪业务的佣金收入；自营证券的买卖价差；投资银行业务的承销收入；资产管理业务收入。券商有的业务纯粹是“靠天吃饭”，如自营业务，在年景好时盈利丰厚，在年景不好时很难独善其身。由于自营业务动用的资金数以亿计，一旦发生巨额亏损，往往吃掉其他业务的收入也不能持平。但是现行征管制度规定，不同业务之间不能抵减，同一个业务跨年度的不能抵减。例如自营业务发生亏损，不能和佣金收入抵消，按照企业汇总的收入计算，整体税收负担明显加重。在计算自营证券差价收入时，交易印花税不得扣除，造成计征税基虚增很大，实际税负过高。资产管理业务收入列其他业务收入，而资产管理业务损失列其他业务支出，且分开列示，不得相互抵减，营业税仍按其他业务收入计征，当该项业务整体亏损时，仍要交纳营业税，明显不合理。

　　晓岩认为，近年来券商的环境变化比较大。在佣金浮动以前，佣金为3.5‰；浮动以后，行业的平均佣金水平是2‰，利润已经很薄了；由于市场不景气，投资银行业务周期比较长，成本很大。按照2.5％－3％收取承销费，收入并不高。相对收入水平来说，整体流转税税负较重。

　　晓岩还特别指出了金融企业的房产税，尽管税率为1.2％，但是每年至少近百万元，负担也不小。他所在公司情况好一点，经营比较规范，不良资产比较少。有的证券公司成立的时间比较长，在房地产热的时候去炒房地产，甚至专门成立了子公司，去开发房地产。这些不良资产的房产税的负担应该不小。

　　所得税存在的问题

　　晓岩所在的单位企业所得税税率为33％，也没有什么特别优惠。晓岩认为企业所得税存在几个问题：

　　1.税前扣除不充分，应纳税所得额调整过大。证券公司属于知识密集型行业，人工费用高。按照估计，行业内仅人均年工资就约为5万元，远高于计税工资。显然税收的成本和会计的成本差距比较大。如果加上三项费用（职工福利费、工会经费和教育经费，合计17.5％），差距更大。

　　我们的计税工资政策订的比较早，当时的行业差距没有这么大。现在有的行业如IT行业的工资全部计入成本，为什么证券行业不可以呢？

　　另外业务招待费比例过低。证券行业的业务拓展活动非常多，招待费用多，现行税制的规定使证券行业很大一部分招待费税后列支。培训费用的开支标准也存在类似的情况。

　　2.坏账核销批准难度大，环节多。地方税务直管分局只有50万元以下的权限，而金融行业的不良资产一般都以亿元计，坏账核销批准难度很大，很多地方要和政府机关去沟通。

　　3.机构网点分散，不能集中纳税。大中型券商在全国各地拥有多家分支机构，现在多数券商的分支机构按照属地原则缴纳所得税，网点的盈亏不能抵消。有关部门正在和国家税务总局协调，目前还在维持按照属地原则缴纳所得税。

　　对税制改革的期望

　　晓岩认为证券行业的税收负担已经不轻了，现在年景又不好，整个行业都在巨大的成本压力下艰难地转型，企业的总体税负不能再增加了。

　　在流转税方面，首先，如果实行增值税，则税率不能高于现行的营业税税率。其次，流转税的应税收入计算标准的制定应该公平合理，不能因为不合理的计算方法造成实际税负过高。

　　关于所得税，晓岩认为，政府在制定企业所得税的税收政策时要考虑行业的特点，税前扣除要充分，不要一刀切。例如企业所得税就可以根据行业的差别来制定不同的计税工资标准。

　　晓岩希望早日统一内外资企业的所得税税率，内外资企业税前计税成本的区别也应取消。

　　晓岩对法人集中纳税的政策抱有很大的期望，他所在的公司也正在积极申请执行这一政策。另外，2002年底，作为行业主管的中国证监会已同国家税务局会商，希望能在证券行业的多家公司都能实行集中纳税政策，听说已有了一些进展，希望能早日落实下来。

　　他还感觉目前对国有控股证券公司的检查太多了，一般政府审计有三拨：审计厅、财政部专员办和税务系统，税务系统又分地方税务局和国家税务局，每次检查至少要一个半月。再加上社会审计，花费大量的人力物力来接待，对企业经营确实影响很大。