4月14日在深圳举行的第九届中国风险投资论坛上，毕马威中国和香港特别行政区深圳办事处首席合作人龚永德在“并购、重组基金在中国：政策、法律及策略”的论坛上分析了上月人大通过的新的企业税法对于并购和重组方面的影响：
新税法实施后监管将更加严格
中国大陆改革开放到1981年的时候，为引进外资，推出一套合资企业守则法，后来1991变成外商投资企业和外国企业所得税法，但同时内资企业沿用用一套内资企业所得税法。两套所得税法使得一个外国企业到中国来后，如果要收购一个企业，首先要看这个被收购的对象是外资还是内资。
两套税制帮助中国大陆成功吸引到很多外商投资，到现在已有60万户外商投资企业这60万户外商投资企业，他们总共交的各种税占所有中国大陆税收20%左右。
3月16日人大已经通过了两税合并议案，据测算，假如这套税法在06年推出来，内资企业可以少缴1300个亿，外资企业会多交400个亿，国家会少收900个亿的税，但这只占中国大陆去年税收的约2.5%.
两税合并后将导致中国的税收监管会日趋严格。因为现在税务局有两批干部各自主管内、外资，将来合并了肯定有一些税收干部被分牌派去搞清查。
中国大陆税收占GDP的比例大概18%，中国大陆的税率并不低，但无论从发达国家来讲，还是发展中国家来讲，税收占GDP18%这个水平非常低。新加坡税率很低，其税收占GDP都有15%.如果单看税率，中国企业所得税33%、英国企业所得税是30%的税率，增值税我们是17%，英国的增值税税率是17.5%，个人所得税中国的最高编制税率是45%，英国最高的编制税率是40%，这几个税率其实差不多，但我们税收占GDP只有18%，英国税收却占GDP的35%，这显示出征税监管还有很大提升空间。
现在中国大陆税收管理有四个方向：快税制、减税制、低税率、严征管。其中最重要的是严征管，新的税制中也用了很多反避税的条款。所以做并购或投资，要在投资的前期阶段看看有没有税率风险：比如你去购买一家内地公司的股权，这个公司有一些税没有交，作为新的投资者，就有可能要承担旧企业的风险。所以做并购之前一定要做审慎的调查。
中国大陆征管法63条就是针对偷税这个问题的。任何一个小列支出发生问题都可能导致偷税行为。针对偷税行为的罚款是少缴税款的50%—500%，还有每天是万分之零点五的滞纳金，用一年来算就是大概18%.而且对于偷税，税务局可以没有期限地往前追溯去征收。这种罚款跟滞纳金风险也是很大的。
中国大陆有一些中小企业，对税收对会计的管理不太好，可能有一些应该申报的税还没有报，这个现象也是比较普遍的。但是，新的投资者一定要把这个问题搞好，因为中国大陆税收征管将越来越严。
两税合并利好并购与创业投资
两税合并对于并购活动也有利好，因为新税法第四章所涉及的税收优惠，其中就包括规定高新技术企业享有低税率：虽然一般的税率是25%，高新技术企业依然可以享受15%的优惠。税法对于创业投资也有一些税收优惠。在新税法的31条，规定在中国大陆成立的创业投资企业，如果投资到国家鼓励的项目，投资金额中可以有一部分（现在还没有确定是多少）抵消应纳税额。比如说5000万投资一个项目，5000万的30%就是1500万可以抵应纳税额，这对创业投资企业是一个很大的优惠。
新税制下BBI控股公司地位需重估
现在很多投资，为寻求优惠都用BBI公司作为一个控股公司，以外资名义投资到中国大陆。但从现在开始，要想一想用BBI是不是好的控股公司。
根据明年要实行的新税法，从大陆经营公司派利润或股息到BBI公司，应该预提所得税。按照税法是20%可能减到10%，如果BBI公司是香港公司，这个税率是5%.中央特别给香港一些优惠，是希望企业在香港设立控股公司以便监管。如果小外资用BBI做另外一家大陆公司，现在跑出去要申报，不单单是这样，大陆公司给BBI也要预提所得税。从BBI派股息到国内的公司，其股息可能也要在中国大陆被征税。如果股息再派回中国大陆时候就没有股息，因为在境外没有征税，到国内就要全额征税，所以用BBI公司要小心一点。
通过比较BBI公司的税率跟香港公司的税率，使用香港公司作为控股是比较优惠的。而且如果用香港公司作为控股公司，将来把香港公司卖给境外投资者也是没有预提所得税的，因为收购是在境外发生。
总而言之，做投资首先要考虑的就是搞好架构，在境外选定控股公司，如果卖的时候要卖给国外企业，最好卖掉境外公司，这样利润有可能不需要被大陆征税。但有时你的买家是国内企业，你就一定得卖国内企业股权给他，就会产生国内企业所得税，这时就要做些筹划来减低税负成本。
