避税与反避税——筹资法的形式

　　筹资法是指利用一定的筹资技术使企业达到最大获利水平和税负最轻的方法。对任何一个企业来说，筹资是进行一系列经营活动的先决条件。如果没有资金，任何一项经营活动都无法进行，与经营相关的盈利和税收更无从谈起。然而怎样筹资，怎样才能使筹资达到效益最大，这是一个比较复杂的问题，这里先讨论企业筹资的方式。

　　①企业自我积累，即通过企业自身经营活动的不断扩大，增加盈利，增加积累，扩大、增加投资。这是目前我国国有企业的突出弱点。从企业未来的改革方向看，企业要真正有生命力，必须依靠企业自身来提高经济效益，这应该成为筹资的主要渠道，基本上是通过税后利润形成。企业税后留利是劳动者在生产中创造价值的一部分，这部分数额大小取决于两方面的因素。一方面是国家有关规定，另一方面是企业经营水平。国家的规定是确定国家、企业和个人三者利益关系的具体准则，企业不能置国家利益于不顾。从长远来看，企业的真正活力就在于自我积累和自我发展的能力，长期靠大量贷款度日，负债经营，甚至还发生亏损，时时存在倒闭的危险，使筹资更加困难。

　　②银行贷款，即向银行申请贷款，用贷款作为投资奖金。实行独立核算的有还款能力的企业进行基本建设所需要的资金，由中国人民建设银行根据国家批准的基建计划，给予贷款。贷款自支用之日起，按年、按实际支用数计收利息。

　　③企业之间或者有关系的经济组织之间的拆借，即企业之间、经济组织之间凭借良好的信誉进行相互融资。它也包括企业间在众多的业务往来中形成在结算上临时占用对方的资金，结算中形成的资金虽不是企业筹资的主要形式，但有时对企业来说，这种筹资方式往往有“意外”的好处。

　　④在社会上或在本企业及经济组织内部集资，如发行债券、股票等形式。

　　所有这些筹资方法基本上可以满足企业从事生产经营活动对资金的需要。然而，从纳税的角度来说，这些筹资方法产生的税收后果却有很大的差异。

　　从税收角度考察，发行债券特别是发行股票，可以使企业税收负担最轻。这是因为，当企业发行股票后，企业的股东是很多的，它涉及许多公司和个人，这样有利于企业利润的平均分摊，以负利润的过分集中而带来相应的较高税率。

　　向金融机构贷款的筹资方式只涉及企业与银行两个部门。如果企业与银行是有关联的，尚可减轻税收负担，但事实上大多数企业是与银行无关联的，也就是说不能通过利润平均分摊，所以，这样筹资方式在税负上比发股票集资的方式要差，但要好于企业自身积累方式。

　　企业自身积累这种筹资方式，是企业需要很长时间才能完成的。对企业来说，是企业实力的表现，但从税负上看却不尽人意，因为这一筹资方式只涉及企业自身，由这笔投资所带来的利润，没有任何办法去加以平均，故企业只能承受这笔利润所带来的相应的税收负担，在上面所介绍的四种筹资方式中，它所带来的税收负担是最重的。

　　企业之间相互拆借以及结算中形成的资金，从税负看，要次于发股票方式，但要好于其他两种。这是因为采用企业之间的相互融资及结算中形成这种筹资方式的企业，一般相互间是有一定关税的，这时双方必然要从各自利益角度出发，来分摊投资而带来的利润，使税负达到最小。

　　除上述四种主要筹资方式外，还有一种筹资方式——租赁。租赁从字义上讲，“租”是指将某项物资借给他人而获取报酬：“赁”是指借用他人的物件而付出费用。所谓“租赁”就是由物件的所有者（出租人）按照合同的规定，在一定期限内将物价出租给使用者（承租人）使用；承租人按合同向出租人交纳一定的租金。在这种方式中，尽管出租人在租赁期间将物件交由承租人使用，但物件的所有权仍属出租人自己，所以租赁也称为“动产或不动产使用权的借贷关系”。

　　现代租赁主要有两种类型：一是融资性租赁，也称金融租赁，是指出租人将租赁物件出租给承租人，按期收取租金。回收的租金总额相当于租赁物件价款、价款利息、手续费的总和。租赁期满时，承租人可以支付象征性货价以取得租赁物件的所有权。融资性租赁具有可自由选择租赁物件，租赁时间长、不得中途退约的特点。二是经营性租赁，也称服务租赁或操斥性租赁。它是一种以提供租赁物价的短期使用权为特征的租赁形式，通常用于一些需要专门技术进行维修保养，技术更新较快的设备。它具有租赁物件由出租人根据市场需要选购，实行高度专业化，租赁期较短的特点。这种筹资方式，对承租单位来讲，租金的支付过程是比较平稳的，与用其他方式筹集来的资金购买企业所需的机器设备相比，具有很大的均衡性。因为企业购买机器设备时，贷款一般为一次性支出，即使是用分期付款的方式，资金的支付时间仍是比较集中的。而租赁过程中所支付资金的方式，可在签定合同时由双方共同商定。这样，承租单位就可以减少税负的角度出发，通过租金的平稳支付，来减少企业的利润水平，使利润在各个年度均摊，以达到避税的目的。对出租人来讲，不需要过分关心机器设备的使用情况，就可以取得数额相当高的租金收入。特别是当两个企业有关联时，关联企业完全可以通过固定资产的出租来进行固定资产的转移，并可以通过租金的支付来平衡两个关联企业的利润水平，从而实现有效地避税。