权益性证券是一种基本的金融工具，是企业筹集资金的主要来源。投资者持有某企业的权益性证券代表在该企业中享有所有者权益，普通股和优先股就是常见的权益性证券。本文从投资者的角度运用实例将美国和中国对普通股投资的会计处理进行比较（为了避免外币折算问题，本文统一使用人民币作为计量单位）。

　　一、美国对权益性证券投资的会计处理

　　美国会计准则规定公司在进行证券投资时按照下列程序进行决策，以确定投资所使用的核算方法（假定甲公司购入乙公司的股票）：第一，甲公司购入乙公司证券是否为了对其实施重大影响？如果是，则采用权益法核算；如果否，则考虑此证券是否有容易确定的公允价值吗？第二，如果没有确定的公允价值，则采用成本法核算；如果有确定的公允价值，则考虑购入的证券是否可以划分为可供销售的证券和交易性证券？第三，如果能够划分，则采用公允价值法；如果不能划分，则需要对证券重新分类后采用公允价值核算。以举例的形式阐述上述投资决策中所使用的核算方法：

　　例：甲公司2002年1月5日以现金50万元购入乙公司10万股普通股，每股5元，占乙公司总股份的20%.乙公司2002年初的净资产200万元，乙公司2002年净收益40万元，2002年12月31日支付现金股利60万元（每股1.2元）。2002年——2003年累计净收益150万元。

　　1、 公允价值法

　　（1）若甲公司将购入乙公司股票划分为交易性证券，则使用公允价值法。一般说来，证券划分为交易性证券的前提是有容易确定的公允价值，因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市价分别是每股8元、6元。2004年1月20日出售此证券，收到现金60万元。则账务处理如下：

　　①2002年1月5日，取得投资时，借记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：现金 500000.

　　②2002年12月31日，收到股利时，借记：现金120000，贷记：股利收入 120000.

　　③2002年12月31日，记录公允价值变化，公允价值的变化额为100000×（8-5）=300000元。账务处理为：借记：普通股票投资—乙公司 300000，贷记：未实现的持有利得 300000.

　　④2002年12月31日记录公允价值变化，公允价值的变化额为100000×（8-6）=200000元。借记：未实现的持有损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司 200000.

　　每期末未实现的持有利得或损失账户是虚账户，其余额反映在损益表中。

　　⑤2004年1月20日出售证券时：借记：现金600000，贷记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：证券销售已实现利得100000.

　　（2）若甲公司将购入乙公司股票划分为可供销售的证券，则甲公司使用公允价值法

　　取得投资时会计分录同 ① 2002年12月31日，取得股利时会计分录同②。

　　⑥2002年12月31日记录公允价值变化，借记：普通股票投资—乙公司300000，贷记：未实现的持有利得/损失300000.

　　⑦2003年12月31日记录公允价值变化，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

　　每期末未实现的持有利得/损失，在资产负债表股东权益的累计其他综合收益中反映。

　　⑧2003年1月20日出售证券时，借记：现金600000，借记：未实现持有利得/损失100000，贷记：普通股票投资—乙公司借记：普通股票投资—乙公司300000，贷记：未实现的持有利得/损失300000.

　　⑦2003年12月31日记录公允价值变化，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

　　每期末未实现的持有利得/损失，在资产负债表股东权益的累计其他综合收益中反映。

　　⑧2003年1月20日出售证券时，借记：现金600000，借记：未实现持有利得/损失100000，贷记：普通股票投资—乙公司500000，贷记：证券销售已实现利得200000.

　　（3）若美国公司购买证券后未进行分类，SFAS NO.115规定每期末需对投资证券重新分类。若交易行证券转为可供销售的证券，则损益表中已确认的未实现持有利得/损失不再调整，只是变更年度证券的公允价值变化时变换账户名称。

　　⑨记录变更当年公允价值变化时，借记：未实现的持有损失/损失200000，贷记：普通股票投资—乙公司200000.

　　⑩若可供销售证券划为交易性证券，则在变更年度应将已记录在其他综合收益中的未实现持有利得/损失通过下列分录转记到损益表中，并记录公允价值变化。借记：未实现的持有损失/损失300000，贷记：重新划分权益性证券已实现利得300000.

　　2、若美国公司运用成本法，则对投资的核算如下：

　　2002年1月5日，取得投资时会计分录同 ①

　　2002年12月31日，取得股利时，因为2001年度乙公司的净收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司应确认的股利收入为400000×20%=80000元，借记：现金 120000，贷记：股利收入80000，贷记：普通股票投资—乙公司40000.

　　2003年乙公司未分配股利，甲公司不做帐务处理。

　　3、若美国公司选用权益法，则进行如下的投资核算：

　　2002年1月5日取得投资时会计分录同 ①

　　2002年12月31日实现投资收益，借记：普通股票投资—乙公司80000，贷记：投资收益80000.

　　2002年12月31日取得股利时，借记：现金20000，贷记：普通股票投资—乙公司120000.

　　期末，由于取得投资的成本高于在乙公司净资产中所占份额，应将此差额（50万-200万×20%=10万）分配给资产及商誉。假定8万分配给未记录商誉，摊销期限20年；2万元分配给低估的固定资产，摊销期限5年，会计分录为：借记：投资收益8000，贷记：普通股票投资—乙公司8000.

　　2003年12月31日应确认投资收益为（1500000-400000）×20%=220000，账务处理为

　　借记：普通股票投资—乙公司220000，贷记：投资收益220000.

　　二、中国上市公司对权益性证券投资的会计处理

　　我国上市公司对购入的权益性证券，按照下列投资决策选择投资核算方法：第一，投资权益性证券是否作为剩余资金存放形式，不以控制被投资单位为目的？如果是，则按短期投资核算，取得时按成本计价，期末按成本与市价孰低法计价；如果否，则考虑投资是否是为了对被投资单位实施控制、共同控制或有重大影响？第二，如果是为了实施控制、共同控制或重大影响，则采用权益法；如果不是为了实施控制、共同控制或重大影响，则采用成本法核算。

　　1、购入的证券作为短期投资时，初始价值按成本计价，每期末对短期投资按成本与市价孰低法计价。

　　①2002年1月5日取得投资时，借记：短期投资500000，贷记：现金500000.

　　②2001年12月31日收到股利时，借记：现金120000， 贷记：短期投资120000.2002年12月31日成本（每股5元）低于市价（每股8元），不计提短期投资跌价准备。

　　2003年12月31日成本（每股5元）低于市价（每股6元），不计提短期投资跌价准备。

　　③2004年处置此投资时借记：现金600000，贷记：短期投资380000，贷记：投资收益220000.

　　2、若选用成本法，则进行下列核算：

　　2002年1月5日取得投资时，借：长期股权投资—乙公司 500000， 贷记：现金 500000.

　　2002年12月31日，因为2002年度乙公司的净收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司应确认的投资收益为400000×20%=80000元，收到的股利小于确认的投资收益的差额（120000-80000=40000）冲减甲公司的初始投资成本。账务处理为：借记：现金120000，贷记：投资收益80000，贷记：长期股权投资—乙公司40000.

　　3、若选用权益法，则长期股权投资的会计处理如下：

　　①2002年1月5日取得投资时借记：长期股权投资—乙公司（投资成本）500000，贷记：现金500000.

　　②2002年1月5日记录股权投资差额时，借记：长期股权投资—乙公司 （股权投资差额）100000，贷记：长期股权投资—乙公司 （投资成本）100000.

　　③2002年12月31日确认实现的投资收益，借记：长期股权投资—乙公司（损益调整）80000 贷记：投资收益 80000.

　　④2002年12月31日，股权投资差额按10年摊销，每年摊销100000/10=10000元，借记：投资收益—股权投资差额摊销 10000，贷记：长期股权投资—乙公司（股权投资差额）10000.

　　⑤2003年12月31日应确认投资收益为（1500000-400000）×20%=220000，账务处理为：借记：长期股权投资—乙公司220000，贷记：投资收益220000.

　　三、中美对权益性证券会计处理的异同

　　从以上实例分析中可得出：除了所使用的账户名称不同外，美国和中国运用成本法和权益法对于现金方式取得的投资的会计处理相同，并且成本法和权益法之间相互转换的会计处理也相同。下面比较两国对权益性证券投资的差异：

　　1、美国和中国对权益性投资的分类不同。我国将普通股投资分为短期投资和长期股权投资。短期投资取得时按成本计价，期末采用成本与市价孰低法。若对被投资单位存在控制、共同控制或有重大影响，长期股权投资采用权益法核算；若不存在对被投资单位控制、共同控制和重大影响，长期股权投资采用成本法核算。美国未进行长短期投资分类，而将权益证券分为交易性证券和可供销售的证券。若对被投资单位存在重大影响，采用权益法；若不存在重大影响且购入证券的公允价值很难确定，采用成本法；若不存在重大影响且公允价值容易确定，采用公允价值法。

　　2、权益性投资在会计报表上的列示不同。我国将短期投资列示于资产负债表的流动资产中，短期投资跌价损失列入利润表中；长期股权投资在长期投资中列示。美国将交易性证券列入资产负债表的流动资产，未实现的持有利得或损失在损益表中列示；若可供销售的证券期望在一年或超过一年的一个营业期内变现，则将其列入流动资产，否则列入非流动资产，可供销售证券未实现的持有利得/损失在资产负债表的股东权益中列示。

　　3、长期投资与短期投资之间相互转换的会计处理不同。对长期股权投资变更为短期投资或短期投资变更为长期股权投资，我国会计制度没有规定。而美国SFAS NO.115要求在每期末对投资进行重新分类，可供销售的证券可变更为交易性证券或相反，并规定了相应会计处理。

　　4、股权投资差额的摊销不同。在使用权益法核算长期股权投资时，我国对低估被投资单位资产或未计的商以及高估被投资单位资产所产生的股权投资差额，采用统一的摊销期限摊销于每期的投资收益账户。而美国将股权投资差额分配于资产和商誉或都分配商誉中。

　　5、非现金方式取得权益性投资，其初始成本确定不同。我国对以非现金资产抵债或以应收账款换入长期股权投资以及以非货币性交易换入长期股权投资，长期股权投资的投资成本是以账面价值作为计价基础。而美国对非现金补偿方式取得投资，投资成本的计量基础是公允价值。

　　四、结论

　　虽然美国会计准则规定公司对投资运用公允价值会计处理，但在实施中仍然还存在一些问题。例如：美国将证券分为交易性证券和可供销售的证券，两种证券未实现的持有利得或损失计入不同的会计报表，会导致不同投资企业的管理当局对完全相同的证券进行不同的分类，有些企业将此证券划为交易性证券，其他企业将其划为可供销售的证券，这样就损害了会计信息的可比性。因而公允价值会计在美国的运用也受到了一些限制。这一问题在我国并不存在，因为我国并没有将证券分类为交易性证券和可供销售的证券，并且也没有实行公允价值会计。但是这并不能说明我国对投资所使用的核算方法比美国的就好。因为无论从理论上还是实践上运用公允价值会计能够更真实公允地反映一个企业的财务状况、经营成果和现金流量，运用公允价值会计是会计发展的趋势。但目前我国的市场经济还不完善，证券市场还不健全，运用公允价值会计的条件还不具备。

　　（作者单位：济南大学管理学院）