财务报表分析最普遍的方法是分析报表反映一系列数字间的比率关系。财务比率是评价企业财务状况和经营成果的指标，也是制定信贷政策、进行证券投资等决策时最常用的分析依据。对财务比率进行分析时，常常会比较一家企业与同行业中其他企业的财务比率。随着全球经济一体化的深入，一国企业的财务数据也会与其他国家同类企业的财务数据放在一起进行分析比较。因此，如何进行国际间财务的财务报表（分别按英国公认会计准则和美国公认会计原则编报）为例，说明国与国之间会计准则差异对国际间财务比率分析的影响，并提出解决问题的建议。 
　　
　　一、财务比率分析选用的比率 
　　
　　本文选用了入选《财富》500强的100家美国公司最常用的4种财务比率： 

　　流动性：流动比率=流动资产/流动负债 

　　资本结构：负债权益比=负债/股东权益 

　　盈利能力：净资产收益率=净利润/股东权益 
         
　　利润率=净利润/销售收入 
　　
　　分析的样本包括了6家美国公司及与这几家美国公司分属同一行业的6家英国公司，根据所属的行业一一配对。根据12家公司1990年至1994年的年报（其中Barclays的年报数据取自1991年至1995年）进行财务比率分析，取5年的平均值，在配对公司间一一比较，得出差异的绝对值及相对值，以说明该期间配对的英美公司之间通过财务数据反映出来的流动性、资本结构及盈利能力等方面的差异。

　　相对于英国的配对公司，美国公司的盈利能力较高，但流动性及长期偿债能力较差。但是，上述比率差异是否就反映了企业之间财务状况和经营成果的真实差异？按照不同会计准则，采用不同会计方法得出的财务数据之间是否具有可比性？下面的分析给出了否定的回答。 
　　
　　二、两国会计准则的主要差异及其对财务比率的影响 
　　
　　1．商誉。英美两国公认会计原则最大差异之一是对商誉的会计处理。 

　　英国SSAP22允许采用两种不同方法处理外购商誉。优先采用的方法将外购商誉在收购日全部注销，冲减留存收益中的“购买准备”（reserve on acquisiton）。备选方法则允许将外购商誉资本化并在估计的有用经济年限（estimated useful economic life）内（通常不超过20年）摊销。绝大部分英国公司采用前一种做法，负商誉贷记股东权益。1998年，FRS10取代了SSAP22，要求将外购商誉，会调低资产及权益，但在商誉使用年限内会调高利润，从而得出较高的盈利能力比率和负债权益比率。 

　　美国APB17规定，外购商誉与其他无形资产广样在其估计的使用年限内 (最长不超过40年) 

　　按直线法摊销。负商誉则扣减兼并固定资产的帐面净值。 
    　
　　本文选取的6家美国公司均对商誉采用了资本化并进行摊销的会计方法。6家英国公司中，4家将商誉在当期冲销，BP将商誉资本化并在20年内摊销，Bmlays则两种方法都有采用。 

　　[例]1994年，Rothmans的外购商誉主要产生自对Dunhill和Richmond注册商标的收购。

　　如按美国会计准则调整：将外购商誉资本化并在20年内摊销。商誉成本109，7百万英镑，该年末商誉的净值为104。2百万英磅，该公司的财务比率也就会发生变化。

　　4．其他差异。 
　    
　　(1)存货。英国公司因税法不允许采用LIF0(后进先出法)，大多采用FIFO(先进先出法)核算发出存货的成本。而美国税法要求凡是采用LIFO报税的企业必须在财务报告中也采用UFO，所以美国公司大多采用后进先出法核算发出存货的成本。在物价上升及企业持续发展的情况下，相对于后进先出法，先进先出法会调高利润和资产，从而调高流动比率、净资产收益率和利润率。12家样本公司中，6家英国公司均采用先进先出法;6家美国公司中只有Motomla采用了先进先出法，其余5家均采用后进先出法。 
　  
　　(2)利息费用资本化。英国会计准则中没有关于利息费用资本化的具体规定。美国SFAS34规定，对需要一定时间才能达到可使用状态的资产，必须对它的借款利息资本化，期限随着资产可供使用而结束。英国公司不将利息资本化，如按美国公认会计原则进行调整时，则会大幅度地调高借款当年的利润、资产和权益。样本中的6家英国公司中，只有BP将其开发时间很长的几个大项目的借款利息予以资本化。 
    
　　此外，英美两国在对外币报表折算汇率的采用上，对研究开发费用、养老金、企业兼并、租赁等的会计处理方面，也存在着差异。 
　  
　　三、结论 
  　
　　从对12家样本公司的分析来看，英国和美国公认会计原则存在的一些显著差异，会对财务报表中的数字产生重要的影响。一般来说，同一家企业按照美国会计准则披露的净利润数字会低于按英国会计准则披露的净利润数字。如果差异主要是由对商誉的不同处理引起的，那么同一家企业按照美国会计准则披露的资产和股东权益数字会高于按英国会计准则披露的数字。 
    
　　但会计准则的不同只是国际财务比率分析中存在的问题之一。政治、经济、法律及文化等环境因素的不同也影响国际财务比率分析，而且这些因素也是造成国与国之间会计准则差异的原因。Foster将它们归结为以下几点:(1)各国实行的税法不同以及适用于纳税报告的会计原则与适用于财务报告的会计原则之间的关系不同；(2)各国企业的融资方式、经营方式及其他商业活动方式不同；（3）各国文化、制度和政治环境不同。 
   　
　　本文的样本公司都选自发达的市场经济国家，其政治、经济、法律、文化上有许多共同之处，并同属“英美会计模式”，尚且在具体会计准则及会计处理方法上存在众多明显的差异，对财务报告数据及财务比率产生较大的影响。可以想象，如果将英美公司与欧洲大陆国家、发展中国家或计划经济国家中的企业的财务数据相互比较并进行财务比率分析的话，它们之间会计准则的差异、环境的差异将更加突出，由此带来的问题将更加突出和严重。假如不重视这些差异对财务比率分析的影响，不仅不能为决策提供有用的财务信息，相反会导致错误的判断和决策，造成资源浪费。 
  　
　　随着一国企业的会计信息被许多其他国家的使用者分享的现象日益普遍，会计准则的国际间协调或统一也日显重要，国际投资者和财务分析者迫切要求各国的财务报告具有可比性。 
   　
　　目前，要求世界各国采用一套统一的国际会计准则是不现实的，但至少应在财务报告申披露会计准则和会计方法的差异及其性质和程度，便于使用者理解和分析。比较可行的做法是实行双重准则制度：要求跨国公司及在海外上市的公司同时采用按本国及国际会计准则编制两套财务报告；国内公司，包括国内上市公司，只需按本国会计准则编制报告，但要适当披露本国与国际会计准则之间的主要差异，并按国际会计准则调整主要的财务数据及比率。