【摘　要】本文针对施工企业面临的来自外部和内部环境的各种风险因素，提出必须建立和完善自身的财务风险预警体系的具体对策。

　　目前，由于建筑市场尚不规范，工程招、投标管理没有完全法制化、规范化，不正当的竞争依然存在。特别是工程投标依然采取各种手段进行恶性竞争。施工企业为了争得施工项目，通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价承揽工程，造成施工项目到手后经营风险极大。同时在项目管理过程中，偶然性的不可预见因素出现，也会给施工企业带来一定的管理和经济风险。随着建筑市场的不断发展，投资主体的法人化程度不断提高，许多业主在投标过程中增加了风险抵押或履约保证金的比例和数量，越来越多的业主要求履约保证金用货币资金支付，这样又加大了施工企业货币资金的额外沉淀量。工程结算按比例付款和质量保证金制度又会积压一定比例的应收工程款等等，最终都凝聚成财务风险。加之由于施工企业向BOT、BT等投资经营领域发展，子公司需要母公司或其他成员企业为其借款提供担保等等，又增加了投资和融资风险，使得施工企业的各种风险进一步增大。

　　施工企业面临来自上述内外环境的各种风险因素，必须建立和完善自身的财务风险预警体系。为了防范和规避风险，应通过计算财务预警指标和对企业的会计报表及其相关经营资料进行分析，以便及早发现和预测财务风险，最大限度地避免或降低财务风险。

　　一、施工企业财务风险的表现形式一是从企业的运营效益情况看。主要表现为企业营业额和利润明显下降，或营业额在增加，但利润在下降，子公司经营状况恶化，投入资本贬值。

　　二是从企业的资产结构看。表现为应收账款大幅增长，未完施工迅速上升，资产质量不高，运营效率低下，潜亏风险增加。

　　三是从企业的偿债能力看。表现为过度举债，利息负担沉重，到期债务丧失偿还的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。

　　四是从企业现金流量看。表现为经营活动现金流入量低，缺乏偿还即将到期债务的现金流，现金总流入小于现金总流出。

　　五是从企业发展能力看。企业盲目扩张，投资过多过滥，摊子铺得过大，效益低下。

　　上述财务风险，是导致施工企业发生财务危机的重要因素。只有针对可能造成财务危机的因素，建立财务预警指标体系，采取监测和预防措施，才能有效防范财务风险，控制财务危机。

　　二、施工企业财务风险预警体系的建立为了提高企业财务预警指标体系管理的效率和效果，在财务风险预警系统的建立中，应坚持实用性和可操作性，预警指标不宜过多。具体按以下五个顺序实施；一是设计财务风险预警的核心指标和辅助指标；二是测算财务风险预警指标的“预警标准值”；三是测算监测指标的实际值；四是根据财务风险预警指标的实际值和临界值，做出预警警度判断；五是提出预警报告。

　　（一）设计预警指标体系建立财务风险预警体系，重点和难点是预警指标的选择和指标权重的确定。不同的企业所处的行业不同，财务结构、资本结构也不尽相同；同一企业的不同历史时期，财务风险存在和发生的特点也不一样。根据施工企业所处的行业、规模和经营情况以及面临的主要财务风险，财务风险预警指标应以变现能力指标和偿债能力指标为基础，以财务效益指标和资产营运指标为补充，重点突出变现能力指标。具体包括10个指标，总分100分：

　　1.财务风险预警核心指标　70分

　　其中，现金流动负债比率 （20分）、资产负债率（10分）、已获利息倍数（10分）、经营活动现金流入比重（10分）、流动比率（10分）、速动比率（10分）。

　　2.财务预警辅助指标　30分

　　其中净资产收益率（10分）、应收款项周转率（10分）、主营业务收入增长率（5分）、借款货币资金比率（5分）。

　　（二）测算财务风险预警指标的“预警标准值”

　　风险预警指标的“预警标准值”应以企业近三年各项财务指标实际值（按照2：3：5的比例）为基础，参考同行业和同规模企业平均水平，参照财政部《企业效绩评价》标准值，结合市场情况和金融环境等宏观因素测算确定。

　　（三）计算指标的实际值和预警指标的得分财务风险指标的实际值计算出来后，同区间表下达的标准值进行比较，采用内插法计算单项预警指标的得分，最后计算综合得分就可以计算出该企业的财务风险评估得分。

　　（四）预警警度判断为了更加形象地标识企业财务风险所处的级次，应该把财务风险预警区间分为安全区（绿区）、预警区（黄区）、危机区（红区）三个区域。指标在安全区，表示发生财务危机的可能性较小；指标在预警区，表示存在发生财务危机的可能性；指标在危机区，表示发生财务危机的可能性较大。根据财务风险评估得分，对照相应的预警区间就可以判断出各企业的预警警度。

　　（五）提出预警报告对于财务风险处于预警区和危机区的单位，应提出专题的财务风险分析报告，财务风险分析报告的内容包括：本单位财务风险所处的级次；指标当期值与上期变动情况以及发生异常变动的原因；指标处于预警区或危机区的原因分析；降低财务风险和改善财务状况拟采取的措施和建议等等。

　　三 、建立财务风险预警体系应注意的问题财务风险预警指标体系的建立和运行，对企业的基础管理和管理人员素质要求较高，必须做好基础工作，否则，财务风险预警将成为空中楼阁。

　　（一） 高素质的管理团队以及企业负责人的高度重视是企业财务预警指标体系运行有序、发挥作用的有力保障。制度的关键在于落实。对财务风险的控制是财务人员的责任，更是企业负责人的责任，同时还需要各个职能部门通力配合。

　　（二） 规范真实的财务会计信息是准确进行风险预警的前提。财务预警指标体系大量引用和分析企业的会计信息，企业会计信息的真实性和规范性将直接影响到财务预警指标体系的建立和运行效果。建立在虚假的财务数据基础之上的财务风险预警肯定会与企业的实际情况相背离，根本谈不上控制企业财务风险。

　　（三） 建立完善灵敏的财务信息系统。随着ERP等财务软件的成熟，财务信息系统在企业管理中的作用越来越大，离开财务信息管理系统，将大大降低企业财务预警效率和效果。

　　（四） 完善的企业内部控制制度。建立财务预警指标体系对企业内部控制制度提出了更高的要求，良好的内部控制制度可以提高财务预警的准确性。

　　（五）财务风险的分析要通过现象看本质简单地通过财务指标的计算和评分还不能完全说明企业真实的财务风险情况，在对企业进行财务风险评估时，要做到具体情况具体分析，防止陷入教条主义，透过现象看本质，才能使财务风险控制的各项措施真正发挥作用。