摘要：百年不遇的金融危机席卷全球，使世界经济陷入了自二战以来最为严重的衰退，作为以公允价值为计量模式的会计工具，在这次金融危机中起到推波助澜的作用，进一步加据了金融危机的广度和深度，充分暴露出以公允价值为计量模式的弊端，本文分析了公允价值的内涵及特征，并指出其理论存在的缺陷和会计准则存在的问题，建议进一步完善公允价值计量的方法，真实地反映出企业的内在价值和经营成果。

　　关键词：公允价值 计量模式 缺陷

　　源于美国的次贷危机已发展成全面金融危机，而且正在向实体经济渗透，向全球蔓延，给世界经济带来严重影响。在此次金融危机的演变过程中，公允价值会计饱受指责，一些损失惨重的金融机构对公允价值会计计量方法做出猛烈抨击，他们认为：第一，公允价值随市场波动而变动，价值变动随意性很大，在不断低迷的市场中，公允价值计量要求不断对金融资产重新计价，账面价值大幅缩水，进而引起大规模恐慌，使得后果不断恶化；第二，公允价值并不能反映金融资产的真实价值，尽管目前证券的市场价值不断下降，但金融机构仍然持有资产且没有意图低价出售，按照公允价值会计的要求，却要承担资产减值的损失；第三，部分资产的证券市场已经严重失灵，大量持有该类证券的机构取得紧跟市场的价格出现困难，按照其他方法确认公允价值又缺少实务指南，在现行市场条件下，确定一些证券的公允价值几乎不可能，公允价值计量模式已陷入困境，因此，我们必须对现行的公允价值计量模式进行深入的反思。

　　一、公允价值的内涵、特征及假设条件

　　公允价值，英文为Fair Valve亦称Market Valve或Market to Market,所谓公允价值是指以市场价值或未来现金流的现值作为资产和负债的主要计量属性。我国新会计准则规定：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。” 在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值。新准则强调的是公平交易、熟悉情况的双方自愿、金额能取得并可靠计量，由此可见，公允价值的最大特征就是来自于公平市场的确认。

　　从广义上说，公允价值的本质是反映交易和事项内含的公平、公允的价格。美国和国际会计准则的定义均认为公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。从狭义上讲, 公允价值作为独立的一个计量属性,它所反映的是一种模拟市场的价格,在尚未交易和非清算的情况下,采用各种估价技术进行近似市场定价方式的评估,从而试图得到相对公允、合理的价格,以反映其静态价值。

　　1、公允价值的假设条件

　　（1）为公平交易形成的价格；公平交易是公允价值形成的一个最重要的基本条件，交易双方应该彼此平等，自由的进行交易。

　　（2）为交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下仍进行交易。这一假定实际上是对公平交易进行补充定义及说明。如果交易一方或双方在财务困难或面临重大经营规模调整，缩减时候，交易形成的价格往往是不是公允的，不是正常交易形成的价格。

　　（3）为交易双方应是熟悉情况的，这一假定仍然是对公平交易的补充。如果交易一方或双方不熟悉交易对象的情况，其形成的交易金额很难说是公允的。

　　2、公允价值的特性

　　在确定公允价值时，必须同时满足上述三个前提假定。公允价值是在公平交易中，由自愿交易的双方所达成的价格，而不是交易一方主观预期希望达成的价格。因此，公允价值是一个客观的现时价值，而不是主观的价值。

　　对于资产来说，公允价值是其进行交换时形成的交换价值金额，具体来说，是其交换带来的未来现金流量的现值。现值体现了现时价值而不是未来价值。资产用公允价值计量在较大程度上比历史成本进行计量符合会计上对资产的定义，资产是指企业过去交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。在资产定义中，预期给企业带来经济利益是资产的一项重要特征，资产运用公允价值特性进行计量，能充分地反映出资产这一特征。

　　对于负债来说，公允价值是其进行清偿形成的金额。以公允价值计量负债，符合负债定义的条件。负债是指企业过去交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。企业承担的现时义务以其公允价值属性计量，能够更好符合对债务计量的特征。

　　对于金融工具来说，公允价值还反映了金融工具的信用质量。也就是承担义务一方的企业或主体的信用品质（信用等级程度）。如债务人的信用品质较差，在违约概率较大时，作为债权人一方，可能以较大的折现率来对此债权进行折现清偿。

　　3、公允价值计量属性与其他会计计量属性的相互关系及优点

　　公允价值和其他四种会计计量属性，历史成本、重置成本、可变现净值、现值定义的区别是显而易见的，但它们之间是存在交叉之处的。公允价值计量并不截然排斥其他四种会计计量属性。

　　对于历史成本来说，在运用到资产的初始计量时，如果交易是公平的市场中进行的，历史成本则反映了资产取得的公允价值。对于重置成本来说，在运用到资产后续计量时，重置成本在有较大程度的可能反映了资产的公允价值，运用到负债计量时，重置成本也有较大程度的可能反映了负债的公允价值，可变现净值是以公允价值扣除继续发生的成本和相关销售费用来计量的。现值计量最主要的目的是为了体现资产或负债的公允价值，但它也并不排斥企业对未来现金流量的主观预测和判断

　　以公允价值对资产和负债情况进行计量，由于其反映了资产负债现时真实价值，对债权人、投资者、社会公众来说，以此为计量基础反映的会计信息提供了其决策更相关和有用的信息，极大地提高了会计信息的有用性，受到了社会公众的普遍欢迎。因此，以公允价值进行计量已经成为国际会计的一种潮流趋势，代表了国际会计发展和改革的一个最主要的方向。近年来,国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家颁布的会计准则,纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量属性来加以运用, 特别是对于可以取得公允价值的交易或者事项中，以提高社会公众对于会计信息的相关性。

　　二、公允价值理论存在的缺陷

　　但是，公允价值会计其目前存在的缺陷也是明显的。公允价值反映现时价值，与决策确实比较相关，但其可靠地取得却难以确保，尤其在金融危机的背景下更难以保证准确公允价值的公允性、合理性。具体说来，（一）、公允价值理论的假设前提很难满足。首先，在交易市场的交易行为很难界定该交易行为是否公平，因为交易的双方最终结果有盈亏，对哪方是公平难以确定；其次，交易的双方也很难界定是熟知交易对象，事实上，市场总是存在信息不对称性，一方总比另一方要知道多的信息，另外熟知的定义，熟知的程度比较，实践很难界定；再次，交易市场总是存在强者与弱者，市场参与从来就没有公平性，那种理想的市场交易环境及公允价格在现实的市场很难得到反映，换而言之，理想的市场与现实的市场有相当大的距离。（二）公允价值反映的利润不真实。反对者认为会计必须是对过去的事项可以进行计量，而不是对未来将要发生的事项进行计量，否则财务会计变成财务预测，公允价值理论将未实现的公允价值变动记入利润，违背了会计核算的最基本的原则－－－－权责发生制；（三）、公允价值（机会成本），不能提供与收入、费用相配比的，以确定经营成果的相关信息；（四）、公允价值计量资产价值的真实性值得怀疑，会计计量以持续经营为前提，如果公司一旦被出售的话表现出的是清算价格而不是市场价格，其计算出的利得和损失没有依据；（五）、公允价值提供的信息没有相关性，当只有公司清算时，公允价值会计提供的脱手价格信息才具有相关性，如果公司将持续经营的话公允价值的脱手价格信息不具有相关性；（六）、利润反映不科学。如果存货以市场价格从脱手价格计量的话，那么其反映的销售利润为零，因此，会计核算的重点变成了价格变动，使报表阅读者无法获取真实的信息，则无法对企业的业绩进行评价；（七）、公允价值理论对企业的无形资产因不能单独出售不予计价，因而对无形资产的价值考虑不够充分，未能充分体现企业整体资产价值；（八）、不具有可加性。公允价值认为，只有过去的或现在的经济活动为基础计量方法才是客观的、预期的数据不能于现有的数据相加，如果资产强行处置与渐进、有序处置存在差异的话，那么实际确定现行现金等价物肯定预计，那么就与公允价值模型产生矛盾，另外当单项资产处置与资产组合处置，价值存在很大差异，因此，得出现行现金等价物本身不能相可加性；（九）、公允价值反映资产的市价，而不是反映企业的内在价值，因此，采用公允价值计量有对资产价格助涨助跌的作用；（十）、在相关资产、负债不存在活跃市场或实际成交时，其公允价值的计算确定往往带有企业对其价值的主观判断，这种判断未得到实际公允市场交易的确认，因此其可靠性相对难于验证

　　三、现行的公允价值会计准则存在的弊端，

　　1．采用现行公允价值计量模式，受市场因素影响较大，扭曲了资产内在的价值，背离了会计核算谨慎性原则

　　我国现行会计准则对公允价值的定义描述为，在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。通俗地说公允价值就是市价。一般而言， 当资产或负债存在活跃的市场，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；当不存在活跃市场，参考熟悉情况、自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照相同或相类似的其他资产或负债等的市价确定其公允价值；当不存在上述两种情况时，应当采用估值技术等确定公允价值。同时准则还规定，以公允价值模式后续计量长期股权投资、投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、租赁中出租人为担保余值以及金融资产的公允价值变动损益计入损益。由于经济本身具有周期性，当经济处在繁荣期时，对于持有大量金融资产及金融衍生工具的企业会因价格上涨，而导致其投资收益大增，进而增厚利润。同时，其股权企业也坐享其成，水涨船高；当经济处在下行期或金融危机时，该类企业持有的金融资产大幅缩水，投资巨亏，甚至面临破产，其股权企业也深受其害。公允价值成了一柄双刄剑，可谓“一荣俱荣，一损俱损”。

　　2．现行的会计准则有关规定未能充分反映企业资产整体价值

　　企业的整体价值包括有形资产的价值和无形资产的价值，会计准则应采用恰当的计量方法公允地反映企业的内在整体价值，而目前的会计准则在这方面还有所缺陷，表现在以下方面：(1)现行的会计准则仅对资产进行了公允地反映，而对以成本法核算的负债是否要公允的反映却未做出规定。(2)现行的准则对以历史成本法计量的非流动资产规定了资产减值的会计处理，对于流动资产可以允许计提坏账准备和跌价准备，却没有明确地规定上述资产账面价值与公允价值之间升值的问题如何处理，同时我国现行的会计准则规定资产减值准备不能转回，更不能体现资产的公允价值；(3)企业的整体资产价值不仅仅是单个资产价值的累加，而决定于未来持续流入的现金流及盈利能力。现行的会计准则仅要求反映企业各项资产或资产组的公允价值，却未规定对企业整体的公允价值进行反映，因此对于整体资产公允价值与各项资产累加的公允价值扣除负债的公允价值的差异即商誉的会计处理，准则没有做出规定。

　　3．现行会计准则下合并财务报表存在的问题

　　合并报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表，反映的对象通常由若干个法人组成的会计主体，是经济意义上的主体，而不是法律意义上的主体。合并财务报表是以纳入合并范围的企业个别财务为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，抵消母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响编制的。因此，合并报表能够向财务报告的使用者提供反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的会计信息，有助于财务报告的使用者做出经济决策。合并财务报表有利于避免一些母公司利用控制关系，人为地粉饰财务报表的情况的发生。但是，我们认为合并财务报表在实际操作中依然存在一些问题：

　　首先合并财务报表缺乏法律基础，从法律理论上讲，母公司与子公司均是独立的法人单位，对外独立承担民事权利、民事义务。合并财务报表会将子公司的资产、负债及所有者权益并入母公司，母公司实际并未对子公司的资产负债享有权利和承担义务，合并报表会计处理与实际情况不符，会计理论没有很好的解决这一矛盾。第二，合并财务报表抵消了母公司与子公司正常的内部交易，未能真实地反映母公司的资产、负债及所有者权益。例如， B公司为A公司的全资子公司，A公司将其成本为10万的库存商品，以市价销售给B公司为12万，不考虑相关税的问题，A公司的销售利润为2万，但根据会计准则有关合并报表的规定，对该项交易行为进行抵消，抵消的结果是不产生任何销售利润，库存商品账面价值仍为10万，而其市场的公允价值是12万，而准则仅对存货计提跌价准备，却未对账面价值与公允价值的升值进行调整，进而导致合并财务报表中的资产和损益未能公允地反映。第三，合并财务报表增加母公司不必要的法律风险和财务风险。合并报表反映的是集团整体的资产、负债及所有者权益，一旦子公司存在有毒资产或财务报表存在瑕疵，就会将风险和责任转移给母公司。因此，母公司会增加不必要的法律风险和财务风险。

　　总之，在此次金融危机背景下，社会各界已经认识到现行公允价值计量的弊端，正积极探索、寻找更好的计量模式，遵循谨慎性原则，运用有效计量方法，防范或避免因市场波动对会计计量的干扰和影响，以真实地反映出资产的内在价值和企业的经营成果。

　　参考文献：

　　1．企业会计准则，中华人民共和国财政部．经济科学出版社，1-6

　　2．会计发展史，王建忠．东北财经大学出版社

　　3．会计历史与理论研究，王光远．福建教育出版社