围绕交通部《道路运输业发展规划纲要（2001～2010年）》提出“十五”期间的具体目标，2002年我国公路运输继续保持稳步增长，上半年公路客运量、旅客周转量在综合运输体系中所占比重比上年同期分别提高了0.4和1.0个百分点，达到了92.1％、56.1％；公路货运量在综合运输体系中所占比重为76.6％，比上年同期下降了0.5个百分点，货物周转量达13.8％，同比提高0.3个百分点。这表明了在国民经济持续稳定增长的大环境下，作为经济发展先导和基础的汽车运输业，发展前景十分乐观。但近几年来，与社会发展速度相比，我省公路运输发展缓慢，客货运量平均增长均低于35％，分别为4.1％和3.3％，而汽车保有量年平均增长仅为3.4％，造成以上局面的主要原因是融资手段单一、途径不畅。今后政府将致力于实现道路运输业的跨越式发展，加快运力结构调整，提高车辆等级和素质。可以预见，今后全省乃至全国，营运车辆的新增和更新规模日益庞大，伴随而来的将是巨大的资金需求。
一、汽车运输企业融资现状及原因
虽然汽车运输业的资金需求巨大，由于经营主体分散，企业规模较小，发行债券、股票等直接融资方式不能广泛适用于该产业，而最便捷、最主要的资金来源是汽车信贷。但目前我国购车交易中，仅有10％左右采用信贷方式，汽车运输企业购车贷款的比例更小。而世界平均水平，私用车销售70％靠融资，商用车销售的融资比例更高，国外汽车巨头和一部分非银行金融机构认为，汽车信贷是一个含金量很大的市场。2000年，通用公司在全球的贷款总额达到1600亿美元，利润达到16亿美元，是通用公司总利润的36％，福特汽车金融服务的收入也大致占到整个福特汽车公司总收入的20％以上。在中国加入WTO的谈判中，美国同意延缓中国降低汽车进口关税时间的条件之一是要求允许美国汽车公司在中国提供购车贷款。由此可见，汽车信贷的市场潜力巨大，但目前我国商业银行对汽车信贷较少，曾作过许多试探，但都不成功，许多银行不敢从事汽车信贷，成了我国汽车融资的一个怪圈，造成了汽车运输企业贷款融资难度大，其主要原因有以下几点。
第一，我国尚未建立健全汽车抵押登记和产权证制度，由于缺乏汽车产权证书，即使办理了汽车抵押登记手续，由于一些中、小运输企业财务管理水平有限，诚信度缺失，导致避免不了汽车转让、重复抵押给银行带来的风险。
第二，汽车贷款的担保制度不健全，现有条件下可操作性较差。一般担保主要有抵押、质押、第三者保证和履约保证保险等方式。购车者若以不动产作抵押，则需由专业机构评估，要支付高额评估费，并且评估报告有效期一般仅1年，而汽车贷款的有效期最长为5年，期间可能需要重复评估。营运车辆是动产，是移动的生产工具，不适宜作质押物；汽车运输企业的财产结构中宜作质押品的很少；而且汽车运输属于特种行业，其经营受到严格的许可证和资质的限制，不能实施权利质押。运输业经营风险高，并且我国多年来的行业政策导向和管理机制，并不利于大型汽车运输企业的形成和发展，造成该行业的经营主体“多、小、散、弱”的结构现状，因此也难以得到第三者的还款保证。目前，保险一旦发生，双方往往在赔付问题上拖延不决，况且保费负担也较高。
第三，我国的二手车交易市场不发达，转让套现效率低。尽管目前不良汽车贷款比例还不足1％，但万一发生风险，即使银行能够实现资产保全，收回的车辆不易找到买家转手套现，银行对经营汽车陌生，难以处置和管理车辆财产，使得银行再发放购车贷款时，顾虑重重。
第四，尽管一些中小运输企业具有很强的现金流，还贷能力不弱（从他们的存在和发展历史就可以说明），但种种原因，账面反映的盈利普遍偏低。按银行正常的信贷评审制度，也难以通过贷款审查。
第五，运输市场长期缺乏统一、协调、科学、合理的调控和管理，导致经营者的经营业绩波动不稳，也使银行放贷信心不足。
二、汽车运输企业信贷风险评估
虽然许多因素制约了银行对汽车信贷业务的发展，但是作为发展前景较好的汽车运输行业，信用品质实际上是优良的，信贷的风险主要来自于以下几方面。
1.系统风险。如经济发展是否增长稳定，所处行业是否景气，国家的货币政策是否平稳等等。目前对于汽车信贷而言，其风险较低。
2.财务风险。简单的说就是受信主体的还贷能力如何，现金流是否充沛，财务结构是否稳健，盈利是否呈增长趋势。我们知道，具有良好经营资源（如优质线路、良好的站点）、良好的管理团队和良好的资产素质的汽车运输企业，其投资回报率都高于10％，尤其是客运企业，债权债务结构简单，基本没有呆账风险，盈利稳定，现金流充沛。对于此类企业，通过合理的设定还贷期限、首期付款比率，汽车信贷的财务风险完全能够控制。例如，某一客运企业，其营运车辆的折旧年限为5年，投资回报率为10％，如果购置一批营运客车企业付首期款30％，银行贷款70％，即使是该企业的首次购车，该企业也只需2年4个月即可还清贷款。而营运车辆的使用年限一般不超过8年，保守估计其进入二手车交易市场的转让价，每年约贬值20％。因此，对于以上的贷款，还款期定在3至5年，财务风险完全有可能避免，并且企业的投资回报率通常不少于20％，足见其财务风险之低。
3.经营风险管理。有两个方面，一是授信，银行对发放贷款和回收款项的管理风险，主要是通过受信方的信用分析，设计贷款结构，贷款的审查、复核、跟踪检查等管理程序来控制风险。另一方面是受信方，运输企业对经营业务的管理控制风险，它关系到企业的经营是否稳健，如何赢得市场竞争优势，效益是否稳定，最终影响到企业能否顺利还本付息。
4.道德风险。主要是指贷款人的诚信，重信守诺的品质，对贷款认真负责的态度和对贷款安全的影响。可以通过贷款前的信用调查，以及贷款担保来降低风险。
5.意外风险。对于汽车信贷而言，主要是交通事故带来的风险。可以通过购买保险和第三者保险而得到化解。
三、构建良好的融资环境
综上所述，目前汽车运输企业贷款融资关键在于贷款担保和车辆变现两个方面。担保就是要尽快使车辆成为合格的抵押物，只要修改完善车辆管理的有关登记管理制度就可以解决。现在有权办理车辆过户登记的公安车辆管理部门将实现电脑化、规范化管理，营运车辆将实现如同房地产一样拥有权益信息清晰全面的产权证书，解决了车辆产权问题。至于车辆的变现，需进一步发展和规范二手车交易市场，使二手车的交易价格更加合理，交易效率更高。
在未建立健全营运车辆的抵押登记制度和产权证书管理以前，汽车信贷还可以采取对一些经营管理水平较高，经济效益较好，信誉良好的运输企业实行协议车辆抵押的贷款办法作为过渡。
而企业本身为取得良好的融资环境，巩固银企合作成果，拓展银企合作空间，也应做好以下工作。
1.决策是企业管理中一项最为重要的工作。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因之我们常说：投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。根据要求进行投资分析时坚持把好“四关”，即：把好经济行为关，把好调查研究关，把好投资程序关，把好成本控制、风险与收益关。
2.运输企业对车辆档次、油胎考核、营收结算、站场结算、站场设施建设、人员配置、经营风险等财务管理密切相关的因素提出：要正确处理投入与产出、规模与效益的关系，坚持经营规模与生产能力、财务状况、资源配置相结合，慎重选择长期投资项目，积极探索资本运作的有效途径，最终为决策提供完整的、量化的切实依据，从而缓解资金和风险的双重压力，并达到扩充企业规模，增强企业经济实力，占领运输市场，达到了企业资源的有效配置。
3.作为一个有着50多年历史的老国有企业，过去的沉重包袱还没有甩脱，当前的飞速发展又需要大量资金的投入。随着运输市场竞争日趋激烈，油胎料价格持续上扬，运输成本居高不下，企业盈利空间再度紧缩，资金筹措更加艰难，理财难度不断加大。如何应对新时期出现的新情况，如何解决好资金紧张的问题，是我们企业财务管理中的当务之急。按照树立和落实科学发展观的要求，坚持“生财有道、聚财有方、用财有效”的方针，才能积极做好企业稳健理财工作。
4.企业要通过短期筹款和投资来调剂资金的余缺，提高资金使用效率。本着“保重点、压一般”的原则，调整和优化支出结构，确保重点资金需求，集中资金办大事、办急事、办关键事，把有限的资金投入到生产经营急需和攸关企业生存发展的项目上，把钱用在刀刃上，努力提高资金运营效益。坚持“统筹兼顾、负债适度、收益优先、诚实信用”的筹融资原则，积极争取与企业持续发展相适应的信贷规模。
5.对资金实施跟踪管理，做到专款专用，防止违规操作，确保资金到位。坚持“集中统一、适当调控”的方针，以财务集中管理系统运行为契机，加强对现金流量的全过程监控，确保企业财会信息真实准确和及时完整。资金管理工作做好了，企业的资金流通与安全便有了基本的保证。
总而言之，客、货运量是反映经济和社会对交通运输需求的主要指标。随着国民经济的发展，社会的不断进步，人民生活水平的不断提高，生产布局的展开，产业结构的不断变化，自然资源特别是旅游资源的进一步开发利用，全社会公路客、货运量的不断增长是发展的必然趋势。尽快解决汽车运输企业融资途径单一、贷款难的问题，是一个关乎运输业能否配合好国民经济发展的问题；是一个关乎入世后，我国解决汽车运输企业能否抵御跨国运输企业竞争的企业生存和发展的问题，很值得政府、社会、金融机构等有关部门认真研究解决。
