各市、县（区）人民政府，自治区政府各部门、直属机构：

　　宁夏证监局、自治区金融管理办公室制定的《关于加快推进资本市场改革与发展的意见》已经自治区人民政府同意，现予转发，请结合实际，贯彻落实。

　　二00四年八月二十八日

　　关于加快推进资本市场改革与发展的意见

　　（宁夏证监局自治区金融管理办公室）

　　近年来，宁夏资本市场发展迅速，已成为社会主义市场经济体系的重要组成部分，为地方扩大直接融资渠道，促进产业结构调整，推动国有企业改革与发展，培育市场投资者，培育新的经济增长点发挥了积极作用。但是，总体来看，宁夏资本市场发展水平依然较低，市场规模、运行机制、功能发挥和后备资源等方面仍存在许多问题。截止2003年底，宁夏有上市公司11家，总股本22.53亿元；有证券公司1家，总资产25.55亿元。市场规模占全国比重不到1%，与宁夏经济社会发展和西部大开发的需求不相适应。最近，国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（以下简称《意见》）明确指出，“大力发展资本市场是一项重要的战略任务，对我国实现本世纪头20年国民经济翻两番的战略目标具有重要意义”。《意见》是党中央、国务院从全局和战略出发做出的重要决策，为进一步加快发展我国资本市场指明了方向，也给宁夏资本市场的发展带来新的机遇。为贯彻落实国务院《意见》精神，推进宁夏资本市场发展，现提出如下意见：

　　一、宁夏资本市场改革与发展的指导思想和目标任务

　　指导思想是：以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻党的十六大和十六届三中全会精神，落实《意见》精神，遵循“公开、公平、公正”原则和“法制、监管、自律、规范”的方针，服务于国民经济和社会发展全局，依法保护投资者合法权益，坚持市场化的改革方向，用发展的办法解决前进中的问题，依法治市，处理好加快发展和防范风险的关系。

　　目标任务：树立科学的发展观，进一步完善资本市场体系，加快多层次、多级次、多品种市场体系建设；进一步完善上市公司法人治理结构，培育诚实守信、运作规范、治理机制健全的上市公司和市场中介群体；扩大直接融资，更大程度地发挥市场在资源配置和经济结构调整中的基础性作用；加强市场监管，建设透明高效、结构合理、机制健全、功能完善、运行安全的资本市场，使宁夏成为金融安全区。

　　二、提高上市公司质量，重视投资回报

　　规范上市公司行为，提高规范化运作水平。上市公司要全面贯彻《自治区人民政府关于加强上市公司监管的意见》，按照建立现代企业制度的要求，进一步完善公司法人治理结构，建立健全内控制度和独立董事制度，充分发挥独立董事在完善公司治理中的作用，强化控股股东的责任和义务，形成真正有效的权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制。要明确产权关系，彻底划清与控股股东的产权、债权、债务关系，做到往来债权、债务清晰和资产独立、经营独立，确保上市公司真正拥有独立的法人地位。要彻底解决大股东（集团公司）占用、挪用上市公司资金问题，对有主营业务、急需扩大经营规模的母体（集团）公司，可通过转让部分国有股权，解决资本短缺问题；对通过改制，能够找到发展出路的母公司（集团），采取重组、兼并、收购、出售等多种办法解决；对确实没有出路的个别母公司（集团），积极争取列入国家的破产计划或依法破产。要解决“一股独大”问题，实现产权主体多元化，可尝试战略机构投资者和管理层持股；在确保国有资产保值增值的前提下，也可以采用转让给民营企业、卖给职工、外资参股收购、股权回购等多种方式，优化股权结构。

　　鼓励上市公司通过并购重组、增发股票等资本运作手段做大做强。进一步完善再融资政策，支持优质上市公司利用资本市场加快发展。积极吸引境外上市公司到宁夏考察投资，进行项目合作、技术合作、风险开发、股权投资与合作。

　　建立上市公司激励约束的长效机制。逐步实行上市公司高管人员年薪制，并积极探索经营者持有股权、期股等分配方式，将短期激励和长期激励有效地结合起来，规范高管人员行为，强化对损害上市公司和中小股东利益的控股股东、高管人员的责任追究，加快建立对弄虚作假、欺瞒股东、扰乱市场秩序的高管人员的责任追究制度。

　　继续支持竞争力强、运作规范、效益良好的企业发行上市。要大力发展和培育各类上市后备企业，各相关部门要加大政策支持力度，确保上市资源的充足。要帮助已经进入辅导期的拟上市企业提高质量。拟上市企业要按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的有关规定，健全内部各项规章制度，规范法人治理结构，实现母子公司间人员、资产、财务的“三分离”，接受股东和社会的监督。

　　重视资本市场的投资回报。上市公司要改变重上市、轻转制，重筹资、轻回报的状况，把增加盈利、为股东创造更多的财富作为企业主要的任务和目标。有关部门要加大力度加快研究建立进一步保护流通股股东权益的相关制度，采取股东大会网上投票、公开征集股东委托投票权、相关重大事项引入流通股股东表决机制等方式，畅通与投资者联系的渠道，切实保护投资者的合法权益。

　　三、加强对资本市场和中介股份机构的监督管理，提高执业水平

　　进一步规范证券、期货经营机构的经营行为。证券、期货经营机构要进一步完善公司治理结构和内控机制，强化对分支机构的集中统一管理，严禁挪用客户资产，切实维护投资者合法权益。完善以净资本为核心的风险监控指标体系，监督证券、期货公司实施稳健的财务政策。鼓励证券、期货公司通过兼并重组、优化整合等方式做大做强。

　　扩大市场开放程度。通过优惠政策，吸引国内外的券商在宁夏设立营业部或组建合资证券经营机构。吸引资本市场高素质人才到宁夏交流、发展。西北证券公司在股权重组后，要坚持走金融创新之路，在规范经营的前提下努力拓展业务范围，力争在项目融资、资产管理、企业并购、公司理财等方面有所作为。

　　加强对会计师事务所、律师事务所和资产评估机构的管理，规范发展证券、期货投资咨询机构、证券资信评级机构，提高诚信责任和专业化水平。

　　四、加强诚信建设，提高监管水平

　　强化上市公司及其他信息披露义务人的责任，切实保证信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。要通过法律约束、行政监管和自律监管，健全弘扬诚信、惩戒失信的资本市场信用体系。加快建设资本市场参与主体和个人信用服务系统。对严重违法违规、严重失信的机构和个人坚决执行市场禁入政策。

　　贯彻《行政许可法》，推进依法行政，提高执法人员的自身素质和执法水平。证券业监管部门要树立与时俱进的监管理念，建立健全与资本市场发展阶段相适应的监管方式，完善监管手段，提高监管效率。要完善集中决策、统一协调、辖区监管为主要内容的监管体制改革。要提高各类行政处罚、处罚执行和诉讼复议案件的办案质量，建立非行政处罚性监管措施的实施及跟踪机制。

　　发挥证券、期货业协会和上市公司董秘协会的自律管理作用，引导和加强新闻媒体对证券期货市场的宣传和监督。

　　五、培育后备上市企业资源

　　充分发挥政府在资本市场发展中的宏观调控作用。政府要高度重视企业上市工作，加强和改善对上市公司的宏观引导和微观服务，把资本市场的发展纳入地方经济发展的规划中，明确负责企业上市的专门机构及其职能，制定政策，达成共识，形成合力，共同推动企业走向资本市场。

　　通过政策引导，优化市场环境，让更多企业上市融资。进一步转变政府职能，实行政企分开，减少审批事项，简化办事程序，强化服务意识，消除行政垄断和地区封锁。按照国民待遇原则，为各类企业提供平等利用资本市场的机会。加大对各类优质企业的政策支持力度。引导银行贷款、国际金融组织贷款和外国政府优惠贷款投向优势企业，鼓励国家允许类产业的企业通过转让经营权、出让股权、兼并重组等方式吸引外商投资，并适当放宽外商投资的股权限制。

　　对民营高科技后备企业，优先支持技术改造和科技开发，并积极创造条件推动这些企业重组上市或到境外资本市场融资，优先增加市场经营资金，优先安排贷款。

　　把科技特派员的创业活动和信用担保体系建设结合起来，以科技特派员行动提升企业的科技含量和市场竞争力，以信用担保体系建设解决困扰中小企业、民营企业、高新技术企业和劳动密集型企业发展的融资难问题。坚持市场导向，政府、社会、市场三线推进，通过深化科技创业投融资体制改革，疏通科技型企业融资渠道，为科技型企业到中小企业板上市做好服务。

　　六、建立多层次、多级次、多品种的资本市场体系

　　大力鼓励合规资金入市、丰富资本市场产品、鼓励市场创新、培育机构投资者。积极优选、培养一批企业去海外市场融资，推荐高成长性的企业在中小企业板上市；推进上市公司非流通股全流通方案试点；争取设立宁夏期货经纪公司，更好地发挥期货市场的作用；积极发展债券市场、基金市场，支持低风险固定收益类产品的研究开发；创造条件，规范引导社保基金、企业年金、保险资金、境外资金有序进入资本市场，发展以基金管理公司、保险公司和合格境外机构投资者为主导的机构投资者队伍。

　　七、加强领导，加大协调配合力度，解决制约资本市场发展的瓶颈问题，有效防范和化解市场风险

　　要建立各有关部门职责明确、分工负责、信息共享、协调配合的资本市场监管协同机制，营造良好的资本市场发展环境。各地区、各部门要建立应对资本市场突发事件的快速反应机制和防范化解风险的长效机制，有专门的机构负责。对有重大经营风险的上市公司或证券、期货公司，地方政府、金融监管部门以及公安、司法等部门要采取积极有效地措施做好风险处置工作。对证券、期货市场的违规、违法活动和非法经营机构，财政、公安、审计、工商、证券监管和国有资产监督管理部门要加强配合协调，加大工作力度，严厉予以打击，维护资本市场秩序。