银监会要求将商业银行某些资产负债表之外的资产转入表内，不仅是为了规避银行风险，也是化解通胀危机的一种手段
10月份我国消费者物价指数（CPI）同比上涨4.4%。这是自2008年以来CPI增长最多的一个月。
在我们为通胀危机焦虑的同时，政府这只调控的“大手”也正发挥着它的作用：银监会要求将商业银行某些资产负债表之外的资产转入表内，不仅是规避银行风险的重要措施，也是化解通胀危机的一种手段。
鼓励资金由虚体行业转入实体业
银监会在叫停银信合作产品之后，在2010年8月份又发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（下称“《通知》”）。《通知》明确规定，商业银行须严格按照要求将在此前银信合作理财业务中发生的资产负债表外资产在今、明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备。
据会计学界有关专家介绍，表外业务，是指商业银行从事的，按照通行的会计准则可以不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
上述专家认为，表外业务表内化无非是将商业银行的中间业务收入转化为利息收入，对银行实际利润的增长有限，却能显著降低不良贷款率。
对外经贸大学金融学院教授何自云告诉记者：“国际金融危机不仅在经济上让中国得了一场‘感冒’，更重要的是，这场危机告诉我们要将风险防范于未然。随着银行业贷款规模迅速扩张，新增人民币贷款不断创下新记录，政府相关机构及业内专家都对此表示担忧。基于这样的大背景，银监局《通知》要求将表外资产转入表内，这是降低银行风险的一项重要措施。”此前银行与信托公司之间的这种合作，是打了一个“擦边球”。
“现在《通知》的要求让这个‘擦边球’失效，也提醒银行和信托公司不要存侥幸心理，小心‘擦枪走火’。将银行理财产品相关的贷款由资产负债表外划入表内，会使银行的资产负债结构发生变化。从资产负债表上来看，银行的风险大于从前。但实际上，这是一项为银行降低风险的措施。”何自云说。
统计数据显示，今年上半年就已经发生了超过2万亿元的银信合作业务。这就意味着，在2年内须将这2万亿元由表外转入表内，也势必挤占银行的一部分信贷额度。
“表外资产转入表内之后需按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，因此《通知》中的规定会在短期内对商业银行的利润增长产生一定的影响。但是，从风险控制上来说，是对银行有利的。”一位不愿意透露姓名的银行从业人员告诉记者。
在此表外业务表内化的浪潮中，受到冲击较大的也许不仅仅是银行，还有同样备受关注的房地产行业。“《通知》要求将银行表外业务表内化，其实质是对银行放贷规模的控制。而首当其冲的便是房地产行业，也许对房地产行业的资金链条造成一定的影响。”对外经贸大学金融学院教授孙东升告诉记者。
“这项规定在一定程度上会影响资金的流向，避免资金过多地流入股票市场等虚体行业，鼓励资金进入实体业，特别是急需资金发展壮大的中小企业。”孙东升说。
利于对银行资产质量进行监管，利于化解通胀
银行将理财相关的贷款划入表外，是一种监管套利行为。而全球金融监管套利是诱导次贷危机及欧债危机产生的重要“外部条件”。我国应遏制金融监管套利，防止新的全球金融危机发生，加强全球金融监管合作。
表面上看，我国的银行系统没有像发达国家的银行业那样从事复杂的金融创新。但由于我国一些金融机构以创新方式来绕开严厉的金融监管，导致贷款数量远高于官方数字，我国的金融系统还是存在一些隐形问题，必须加强监管。
其实，早在2007年的时候，我国就已经出台了一些对银行相关的衍生金融工具监管的规定。而今年8月份对银信理财合作业务的规定在一定程度上使银行的表外业务更加规范。显然，我国已经从国际金融危机中吸取了别人的教训，开始了自己更加审慎的防范风险之路。
将银行表外资产转入表内，还会对银行的资产质量产生较大的影响。相对于银信理财合作产品来说，银行对自身发放贷款的审批更加严格。表外资产表内化以后，会引起银行不良贷款额的上升，在一定程度上，也能起到收缩流动性的作用。
我国有关部门对银行放贷规模的控制明显收紧表明，在通胀时代，对银行放贷规模的控制不仅是规避银行风险的重要措施，也是化解通胀危机的手段之一。