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2018期货从业《期货基础知识》知识点：套期保值的原理
2018年第二次期货从业考试时间为5月12日。为帮助大家备考，正保会计网校整理了《期货基础知识》的高频考点，祝学习愉快！
知识点：套期保值的原理
根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同。通过套期保值，无论价格是涨还是跌，总会出现一个市场盈利而另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给 企业带来的风险，实现稳健经营。
实现“风险对冲”应满足的条件：
（一）在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当
1.套期保值比率=期货合约所代表的数量/被套期保值的现货数量
套期保值比率（Hedge Ratio）通常为1.
2.不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，可以进行交叉套期保值（Cross Hedging）。
（二）在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物（头寸相反）
（三）期货头寸持有的时间段与现货市场承担风险的时间段对应
需注意：
①如果企业的现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了投机性头寸。
②如果将期货头寸提前平仓，那么企业的现货头寸将处于风险暴露状态，一旦价格剧烈波动，就会影响其经营的稳健性。
③时间段上的对应，通常合约月份要等于或远于这一时间段。
④在具体合约月份的选择上还要考虑合约流动性。
⑤有时企业套期保值的时间跨度特别长，可以展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
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