2015年期货考试基础知识考点：期货市场技术分析方法

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期货市场技术分析方法

一、理论基础

1.概念：通过对市场行为本身的的分析来预测价格的变动方向，主要对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量、持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格未来走势的方法。

2. 三大假设：

（1）包容假设。市场行为反映和包容一切。

（2）惯性假设，价格呈趋势变动。

（3）重复假设，历史会重演。

3.特点：

（1）量化指标。

（2）趋势追逐。

（3）直观现实。

二、主要理论

1.道氏理论：

（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

（2）.市场波动有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势。

（3）.交易量在确定趋势中提供反转点的信息。

（4）.收盘价是最重要的价格。

2.波浪理论：

股票价格的涨跌波动，如同大自然的潮汐和波浪一样，周而复始，循环不息，具有规律性和周期性。 需要重点关注周期的形态、比例（高点和低点的相对位置）和时间。

3.江恩理论：

市场价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。提出支撑线、阻力线。

4.循环周期理论：

价格波动不向一个方向永远走下去，因此可以投机。

5.相反理论：

期货市场自身并不会创造新的价值，因此交易行为要和大多数人相反。

三、K线分析

弄清最高价、最低价、收盘价、开盘价与阴线阳线。

四、切线分析

突破支撑线/压力线，意味处在趋势将要结束反转的重要信号。

趋势线两个作用：

（1）对变动起支撑或压力作用

（2）趋势线被突破意味着价格将要反转，越重要的趋势线被突破，反转信号越强烈。

五、形态分析

（一）反转（突破）形态

1.双重顶和双重底

2.头肩顶和头肩底

3.三重顶和三重顶

4.圆弧形态 成交量是两头多中间少。圆弧顶形成的时间越长，反转的力度越强。

5.V形。 是较为突然的反转形式，通常价位波动幅度大，少有过渡信号。

6. 菱形（钻石形）

（二）持续整理形态：

1三角形：

①上升三角形，暗示上升行情。

②下降三角形 暗示下降行情。

③对称三角形又 原有趋势上升，一般上升。

2. 矩形

3.旗形：

注意：

①出现前，一般有一个旗杆。

②时间不长。

③形成前和突破后成交量都很大。形成过程中从左向右减少。

4.楔形

六、缺口。

四种：普通、突破、选避、疲竭缺口

七、技术指标分析

（一）趋势类指标：

1.移动平均线（MA）：

①趋势追逐性。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。

2.平滑异同移动平均线（MACD）：DIF是快速平滑移动平均线与慢速移动平均线之差。DEA是DIF的移动平均。DIF和DEA均为正值，属多头市场;均为负值，属空头市场。DIF 向上突破DEA是买入信号，向下突破DEA是卖出信号。

（二）摆动类指标：

1.威廉指标（WMS）：

①WMS在0-20，超买状态，卖出;80-100，超卖状态，买进。

②高位不回头，卖出;低位不反弹，买进。③盘整过程中，准确性较高。

2.随机摆动指标（KDJ）：是三条曲线，关注KD指标取值、KD曲线形态、KD交叉、KD指标背离、J指标取值. 如，K上穿D是金叉，为买入信号。

3.相对强弱指标（RSI）：

①天数越多的RSI越可靠但速度慢。

②短期RSI>长期RSI，多头市场;短期RSI

③判断行情，0-20市场极弱，买入;20-50市场弱，卖出;50-80市场强，买入;80-100市场极强，卖出。

4.能量潮指标（OBV）

5.心理线指标（PSY）

八、量价分析

1.交易量、持仓量、价格一般关系。（总结：交易量和持仓量上升就是技术强市，下降就是技术弱市）

（1）交易量和持仓量随价格上升，新交易者入市做多，市场处于技术性强市。

（2）交易量和持仓量增加，价格下降，技术性强市。

（3）交易量和持仓量下降，价格下降，技术性弱市。

（4）交易量和持仓量下降，价格上升，主要是空头回补而不是主动性地做多买盘，技术性强市。

分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。

美国商品期货交易委员会每周公布持仓结构，主要分为非商业持仓、商业持仓、非报告持仓。

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