外资企业巧融资，应对资金链断裂风险

　　摘要：随着我国改革开放的持续深入，在我国投资的中小外资企业越来越多，但是有很多中小外资企业因为突发事件，造成资金链断裂从而最终破产。本文主要从企业利用银行存款、出口业务、企业诚信和固定资产等四个方面进行分析，试图为中小外资企业找出切实可行筹集应急资金的对策。

　　关键词：中小外资企业；流动资金短缺；融资

　　中小外资企业是扩大外贸出口，推动国民经济发展，促进社会稳定的重要力量。进入新世纪以来，在大力推进新型工业化、农业产业化和市场机制与政府推动双重作用下，一大批中小外资企业蓬勃兴起，不仅促进了外贸出口的发展，而且带动了农村和县域经济，形成了行业区域特色的产业集群，成为国民经济的重要组成部分和最具活力的经济群体。对进一步优化产业结构，推动全民就业，扩大经济总量，提高市场竞争力发挥了积极、重要的作用。

　　但是，众多的中小外资企业与非公有制经济一样，基本上是以生产经营分散化、家庭化和小型化为主要特征，不同程度存在规模偏小、人才匮乏、资金短缺、增长方式粗放，结构不合理，管理不规范，社会责任和信用意识相对簿弱的问题。其中较为突出的是企业融资水平较差，原始资本的积累满足不了企业发展的需要。特别是近年来因原材料，能源等生产资料价格涨辐较大，加上汇率变化，退税降低，更加大了企业流动资金的紧张。而信贷政策调整和银行业为防范风险，使一些企业难以获得资金贷款，融资难、贷款难、担保难、“三难”， 据中国人民银行某中心支行调查显示，外资企业的银行信贷资金，特别是流动资金对外资企业满足率约为30-50%，极少部分企业（不到5%）能达到90%，有近80%的企业无法获得银行信贷支持，严重影响了中小外资企业的发展。因此，不断改善中小外资企业融资手段，尤其是短期融资的手段，促进中小外资企业又好又快发展，是当前亟待解决的一个重要问题。笔者结合自己的亲身经历，就此谈点浅显的对策建议。

　　一、利用银行存款进行融资

　　外资企业的现金流，银行存款在境内比较少，因为大部分资金都放到了境外母公司，只有在发工资、付货款、交税的时候才会分批收汇，大部份时间银行存款和现金都是很少的，所以国内的银行基本上不会放贷流动资金给外资企业。试想，如果企业与银行平时搞好关系，平时将存款放在同一家银行，那企业在这家银行的信用或者信用度会不错，在企业急需资金的时候，银行就可以对企业授信，以解决企业的燃眉之急。如果企业股东不愿将资金放在境内，也可以在境外（以香港为例）专门选取一家或二家银行。依据笔者在香港星辰银行和中国银行的实际经历，这些银行在企业现金流出现紧张时，企业可以申请一定的授信额度用来付材料款，这些授信额度还可以不断重复使用，只要按约定的条件进行就可以了。

　　二、利用出口业务进行融资

　　中小外资企业的应收帐款，由于大部分都是出口，所以很少存在国内企业那样的三角债，而企业收款也基本上比较快，很多采用的都是L/C信用证收款远期或近期、TT电汇收款、D/P托收下付款交单、D/A承兑交单、O/A赊账销售等收款方式，因为企业长期从事出口业务，都有比较固定的客户，信用也比较清楚，故采用什么样的收款有保证，双方企业都比较清楚。但有时候也有受到影响，比如2007年发生的嫩以战争，使笔者当时效力的那家公司出口到中东的一批货款一再推迟，国内材料厂又催的急，如果不能及时付款就会影响公司在供应商前10年来建立的按时付款信用。在这种情况下企业就要学会用出口业务融资，可以用出口发票贴现，及时取得资金付给供应商。当然，如果企业从接到订单开始就由于资金流紧张，而此项业务我们又取得了客户的L/C，那我们可以采用打包贷款的方式，由银行帮我们付材料款、加工费，我们只要把生产作好，产品出口，出口后我们还可以采用出口押汇来进一步融资。当然，企业实际的情况千差万别，而银行也有采取国际保理又称承购应收账来处理，如果这些还不能满足企业的交易方式，还可以采用信保押汇，这种收款方式应用比较多。诚然，这些业务都需要付出相应的费用，具体费用可以依据企业的交易方式，进行择扰选择，但是这些融资业务至少为企业解决了一时的资金流问题，使企业不至于达到资金链断裂，进而造成企业破产。当然这些业务都只能取得一定的资金额，如果企业想得到相对应大的金额，又想循环使用，就可以结合深发展最近推出的“池融资”业务或者结合银行给予企业的授信业务一起，企业可以获得不断的现金流支持。2007年，由于世界各国对我国鞋业推行的贸易壁垒，导致笔者效力的企业产生了严重的资金流问题，在公司董事会的正确指引下，公司财务部全员努力，利用了各种出口融资与企业授信的方式，从香港中国银行和星辰银行取得了宝贵的流动资金，使用企业度过了最艰难的时期。

　　三、利用企业诚信进行融资

　　客户与供应商做交易务必要注重信用，某些时候这些信用比资金还重要，信用好的企业完全可以利用供应商的资金做为企业的营运资金。所以要做到这一点，企业必须要建立良好的企业文化，在与供应商交易中务必做到相互共利，让供应商觉得这个企业是正规的，是有前途的企业，跟这个企业作生意他也能发展，企业就是偶尔资金有问题，他也相信企业能解决，不会停止供应采购的货物。如果企业的信用好，供应商甚至可以为了企业的发展，一起共渡危险期。下面就以2007年笔者效力的一家企业为例说明该情况。

　　2007年外资鞋业企业的整理体不景气，人民币汇率上升，在珠三角有不少鞋类企业破产，而笔者效力的这家公司考虑到机会与风险并存，董事会决定扩大生产规模，进行规模化生产。由于当初做项目投资时没有考虑到流动资金的问题，造成了企业在半年内到期未付应付帐款累计到3000多万元，一时间企业流动动资金短缺，面临着资金链断列的风险。在这种情况下，董事会依财务部的建议，果断的停止付款，将当年6月以前的应付款进行打包，然后由从董事长到公司财务经理，采购经理，分批将供应商请到公司开会，跟对方协商有偿占用应付款，并分批支付以前欠款，后续货款正常支付的建议。正是由于企业长期累计的企业诚信和信誉，所有的供应商同意了公司的作法，使公司在紧要关头不但延续了下去，而且扩大了生产。所以诚实信用，对一个企业非常重要。当然财务人员也可以利用诚实信用进行“融资”来解决企业的流动资金短缺。

　　四、利用固定资产进行融资

　　中小外资企业由于是外来投资者，科技含量一般较高，因此外资企业的固定资产大部份都是有一定技术含量的资产。当企业因为短期流动资金紧缺时，可以用这部份资产在银行进行抵押贷款。在国内银行一般能贷到固定资产的60-80%，而在香港的银行刚可以贷到固定资产价值150%-200%.当然如果企业要扩大生产而又没有足够的资金支持，企业还可以考虑用融资租凭的方式来进行，从而达到企业在资金不是很充足的情况下，也能进行规模扩大。

　　五、结束语

　　国内外银行、企业在处理此类问题上的流程，以及相应的收费和额度不同，笔者认为香港处理此类融资业务时速度很快，额度也很大。所以如果企业在国内短期融资得不到支持时，可以考虑到香港的银行试试。外资企业的管理层，在应对短期流动资金紧缺时，可以采用以上介绍的几种方式应急，但是企业的发展还是需要内修管理、流程，建立良好的企业文化，做好预算和发展规划，外在建立好与银行、客户、供货商的关系，同时制定出一套适用于解决企业资金短缺的可行措施。在企业内部管理过程中，要积极发现问题，及时化解因资金短缺带来的财务风险，充分发挥流动资金在企业生产和市场经济中的作用。

　　参考文献：

　　[1]任勇。企业资金短缺对生产经营的影响分析[EB/OL].2005，6，30

     [2]王淑。从会计角度谈企业流动资金短缺的成因[J].北方经贸，2003，3：43-44

　　[3]浅谈企业解决流动资金短缺的对策  大家论坛

　　[4]当前非公有制企业资金短缺原因分析：艾秘书网