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为什么是债券利率和市场利率成反向变动

84785031| 提问时间:2020 02/19 14:46
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venus老师
金牌答疑老师
职称:中级会计师
原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题,只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低),而债券本身的面值也是固定的,也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。由于这些的固定性,导致同样的现金流在不同利率的情况下其购买力是不同的,如果高利率则会降低其购买力,且债券的估值是用现金流贴现法,同样的到期现金价值,通过现金流折现,其折现值就会降低,即市场利率与债券价格成负相关,即反方向变化。
2020 02/19 14:53
84785031
2020 02/19 14:57
可以理解为,债券利率越高,折现到现值越低。所以是反向变化吗。
venus老师
2020 02/19 15:02
债券利率越高,折现到现值越低。所以是反向变化吗。对的
84785031
2020 02/19 15:10
请问股票是什么变化,为什么呢?谢谢
venus老师
2020 02/19 15:15
同学,新的问题要重新提问哈,平台有要求的
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