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老师举例子 甲和乙签订了销售商品合约 卖价是100万 如果日后公允价值上升 对甲来说就是不利影响 商品卖便宜了 这时候就是对已确认的资产进行套期 老师说 对于乙（买方来说）这就属于尚未确认的确定承诺 签合同了但是还没交易 但日后公允价值上升 对乙来说就是有利影响 可为什么甲公司就是已确认资产呢？

这个买卖签订的时候就已经是定死的价格且很可能实践，所以对于卖方来说是一项收款权，当然也有交付商品的义务；而买方是一项付款义务，也有取得商品的权利。等于虽然没有实际发生交易，但是这个是基本确定的事项且预期要履行。所以某种意义上都是确定的事项，只不过是通过套期来规避价格波动的风险，减少因为合同限死带来的亏损。

那对于这个例子 乙公司既属于未确认的确定承诺 也属于已确认负债？？

嗯，确定承诺，和已确认负债意思差不多，但是没达到会计上确认负债那个层面。

那实际上就是对已确认负债和资产进行套期吗？

嗯，是的，这么去理解就好了。

老师举已确认负债的例子 说甲公司平价发行债券 1000万 5% 3年期 每年年末付息到期还本 未来现金流出量确定 甲公司担心未来市场利率下降 把现金流出量用市场利率折现后现值大 负债公允价值上升 就不利影响 这个我不理解！怎么又变成 公允价值上升 对已确认负债产生不利影响了呢

可以这么理解，如果实际利率降低，那么票面利率一般也是要降低的，如果不降低通常要增加发行价格，那么现在票面利率没变化，也就是说少收取了发行价，那么某种意义就是不利影响

老师 这里说的要进行公允价值套期的交易 是不是还未发生但已经有确定的流入量和流出量 那这个债券 都定好了是这么发行 发行后的公允价值变动 怎么还会影响发行价格啊

是定好了呀，我的意思就是本身里利率下降，如果不定死，是可以以更高的价格发行（在票面利率不变的情况下），现在就是定死了，所以还是按照原价发行，就变相损失了。

这个我知道！老师讲赎回权的时候 意思就是发行债券后 市场利率下降了 这时候按照票面利率付息 就要多支付一部分利息 赎回后可以重新按照市场利率发行 不赎回就有损失

是的，市场利率降低就要考虑赎回，然后按照低的再发行。

一般平价发行才这样是吧 发行的时候就是溢价或折价 后续存在这种情况吗

不管哪种都存在这个问题。

可是这个债券 对发行方来说是已确认的负债 怎么公允价值上升变成不利了 刚才那个销售商品 公允价值上升对购买方是有利的啊

不是一个东西啊，债券的价格是体现在利率，而不是公允价值，它是按照利率去付钱的，是吧；而商品是按照公允价值去付钱的。

债券利率低了，我本身应该少付而现在又不能少付，自然是亏了。

需要进行公允价值变动套期的 不都是企业担心未来公允价值变动给自己造成损失 看这个交易物品没交易之前由谁持有 这个角度判断 可以吗？ 这个债券 签合同确定发行方式了 但是还没发 我先套期保值一下 真正发出去之后 我就要根据承担的支付义务确认负债了 未来公允价值上升 我多付利息 就是我的损失 对债券持有方有利 销售商品那个 没交易之前甲持有资产 但资产价值在合同里固定了 未来公允价值上升 他还要按照原卖价售出 就是损失 对买方是有利影响

老师 您看我这样理解可以吗？

还有您说得 债券的价格体现在利率 那他为什么要用公允价值变动套期啊

嗯，基本是这么个意思。公允价值变动套期是一个比较广泛的概念，利率变动也就影响了公允价值，说到底是属于价格属性，现金流量总额是不变的，所以是属于公允价值套期而不是现金流套期了。