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老师那你能给出解释吗

当相关系数等于1，也就是完全正相关的时候，机会集是一条直线，这个时候是没有风险分散效应的。当相关系数小于1，并且越来越小的时候，机会**逐渐弯曲，当相关系数足够小的时候，机会集的弯曲程度很高，这时候会出现最小方差组合点，最小方差组合点以上是有效边界，以下是无效边界。如果有效边界和机会集重合，这里面暗含了一层意思就是没有出现最小方差组合点（或者说，最小方差组合点是100%投资在低风险资产上），这就说明机会集曲线还不够弯曲，相关系数还不够小，相关性较高，风险分散化的效应就较弱。

A证券预期报酬率12%，标准差15%；B证券的预期报酬率18%。标准差20%，投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界和机会集重合 老师我就想知道从这个已知条件中怎么能看出相关较高

“有效边界和机会集重合”，从这个已知条件可以看出相关性较高。

老师重合表明相关性高，那相关性不高，“有效边界和机会集是什么表述？”

如果相关性不高，有效边界和机会集就不是重合的，有效边界是机会集曲线上最小方差组合点的上方的那一段。

老师我明白了，相关系数足够小的时有无效集，这时候有效边界和机会集不重合。

同学你好，你理解的对。