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求实际利率是要用内插法（又叫插值法）计算的。“内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据。例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，则可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）计算得出A的数值，会计考试时如用到年金现值系数及其他系数时，会给出相关的系数表，再直接用内插法求出实际利率。建议学习一下财务成本管理的相关内容。

这个知道啊不要长篇大论，找不到哪两个数代入，

老师你回答重点

你好 首先需要采用试算法计算出利率的大概区间

我知道就不会问了，难道一个一个试？能不能讲过程

举例： 假定5年期债券面值1000元，票面利率4%，发行价900元，无手续费（手续费的影响会造成投资方和发行方实际利率差异）。债券的发行价由债券价值决定。债券的价值可以理解为债券引起的未来现金流入现值，即将债券的未来收取的利息和本金，按市场利率（实际利率）折回现时点的价值。计算如下： P=1000×4%×（P/A，I，5）+1000×（P/F，I，5）=900（元） 我们知道这张债券票面价值是1000元，发行价是900元，折价发行的原因是市场利率（实际利率）大于票面利率。因为在市场利率（实际利率）大于票面利率时，市场投资者不会用1000元买这张债券，投资者可以用这笔资金投资市场上其他项目，从而获得更高的收益。债券发行人为了吸引投资者，唯有折价发行。每张债券折价100元是为了弥补投资者因为购买债券而丧失的机会收益。 那么，这张债券的实际利率究竟是多少？ 首先需要采用试算法计算出利率的大概区间，计算出该债券实际利率大概为[（1000-900）÷5+40] ÷1000=6%。（这是不考虑资金时间价值的一种简单算法，折价100÷5=20是每期弥补的机会收益，可以视同利息收入，40是每期利息，1000是本金）。 然后再进行测试： 当I=6%时，P=1000×4%×（P/A，6%，5）+1000×（P/F，6%，5）=40×4.2124+1000×0.7473=915.80（元） 当I=7%时，P=1000×4%×（P/A，7%，5）+1000×（P/F，7%，5）=40×4.1002+1000×0.7130=877.01（元） 这意味着实际利率处于6%-7%之间

谢谢老师，溢价发行算区间这样？。。。大括号((面值一市价)÷5十利息)÷1000=

你好，是这样的，5代表年份，你根据实际年份填写

老师，就看小括号里的，是不是都是面值一市价？

如果市价大于面值，就是市价-面值

好的谢谢老师

不客气，祝您工作愉快