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为什么预期理论认为长期债券即期利率是短期债权预期利率的函数？
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这个预期理论他就是一个理想化的一个状态，他认为，长期债券和短期债券，他们的那个利率的差异只是时间因素影响的。不是其他因素的影响，所以说长期就是短期的那个函数。
2021 04/19 21:54
84785009 
2021 04/19 21:57
没解释清楚，不应该是平均值吗？函数不等于平均值吧？
陈诗晗老师 
2021 04/19 22:08
不是平均值，而是用你短期债券的那个函数，也就是说，你用你短期债券的那个利率折算为长期的，就考虑每一期来计算的。
84785009
2021 04/19 22:09
自己看上面的表达说的就是平均值
陈诗晗老师
2021 04/19 22:12
那你那个短期利率换算为长期利率，不就是用函数来换算的吗？长期的换上为短期的就直接用平均数。短期的换算为长期的就直接是函数。
84785009
2021 04/19 22:15
没叫换算，你有没有看题目，是关于长期利率的两种表达，我最开始的那种表达不太理解
陈诗晗老师
2021 04/19 22:16
首先你的第一个提问没有题目，就是问的为什么要用函数来进行处理。这里不管是用平均数还是函数，它的表述都是正确的。因为在预期理论里面，他认为不管是长期还是短期，他们都是一致的，唯一的差额就是时间的差异。那么短期利率就是长期利率的平均数。长期利率就是短期利率的函数。
84785009
2021 04/19 22:18
说啦是长期利率是短期利率的平均值，你老是说错
陈诗晗老师
2021 04/19 22:23
比如1年长期10%，半年短期就是5%，平均
半年短期5%，一年长期10%，函数
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