免费问答

你的意思比如我期初购入的存货，然后我在营运期卖掉了，就相当于我终结期收回是吗

可是，如果是期初购买的存货，在营运期生产产品卖掉了，不应该会在营运期里的营运收入里包括了吗？

您好！ 相当于你库存一直占用一批，相当于这一批存货是保险储备量，等项目终结期到了，就不需要这样一个保险储备了，就会把这批留存的存货全部卖掉变现，财管的假设就是期初投入占用的与你项目终结收回的金额是一样的，这只是一个分析现金流的模型，是人为主观假设的，现实当中不可能完全一样的，明白了吗？保险储备，一直储备到终结期到了才处理掉变现，你提的问题是为什么不跟固定资产一样，固定资产是长期资产，营运资本=流动资产-流动负债，流动资产怎么会有残值，只能是投入和收回，其中存货我只是给你打的一个比方，其他比如影响营运资本的因素还有应收账款、应付账款，应收账款没有收回也是占用资金的（机会成本），应付账款也是到期要偿还的，应收账款也是流动资产、应付账款也是流动负债，营运资本=流动资产-流动负债，前期占用资金，后期收回，占用收回、占用收回如此循环往复，财管考核现金流量这一章，不管是存货占用资金还是应收账款占用资金，笼统的称之为营运资本的投入（占用）与收回（变现），如果你还不理解，就死记住就行。因为本身不是什么科学，也不是会计法规的强制规范，只是财管应对考试的一种假设而已。

嗯，也就是只是一种假设是吧

您好！       是的，原理我已经给你解释了，你只要记住这个原理，任何一个投资项目，开始都要投资一笔营运资本，相当于营运资本占用一笔资金，项目结束了就不需要用的，营运资本就得收回（变现），考试记住这个结论用就对了。

那老师净现值和现金流量有什么区别

您好！       净现值是未来现金流量按折现率折现后减去初始投资成本的金额，建议您先去听财管的课再做题目哈。

这个是讲课里的，我不太明白，一开始算项目现金流量，然后引入了净现值，这俩个的关系，在算现金流量时如果投资期现金流出量是-10万，营运期现金净流量是20万，终结期10万，那么整个项目现金流量应该是-10+20+10是吗？如果现在求净现值怎么求？假如告诉终值现值系数

您好！       你还是理解的不对，应该是营运期现金流量折现值+终结期现金流量折现值-初始投资额=净现值。

那老师终结期现金流量当时不是加了个垫支营运资金，垫支营运资金和这个初始投资额一个数据一个意思吗

老师项目现金流量=投资期的现金流量+营运期现金流量+终结期现金流量，这个公式对吗？如果对那净现值也就是在项目现金流量上考虑时间价值了是吗？因为投资期的现金流量一般是支出，只不过在净现值那初始投资额有正数表示，在投资期的现金流量用负数表示

您好！      您的理解是正确的，感谢您的提问，祝您学习愉快，顺利通过考试。

老师终结期有将垫支营运资金收回来，然后投资期垫支的是负数，这样一正一负，在求项目现金流量和净现值总的垫支就没有了是吗

您好！        您的理解是错误的，项目开始时营运资本投入的折现率是1，开始时的资本投入的现值就等于投入时的实际金额，但项目一般有几年的时间，终结点的营运资本收回的金额要乘以收回当期的复利现值系数，两者怎么能直接相抵呢，老师建议你把项目投资预算的课多听几遍哈，自己领悟。