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问题已解决
第二问怎么计算，麻烦老师解答下
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同学您好！第二问题中投资者预计未来股价变动很大，那应该采用对敲组合，购入一份看涨期权同时购入一份看跌期权。在对敲组合中只要股票价格到期价格变动大于或者小于期权成本和就能保证获利。
根据看涨-看跌期权平价关系：
看跌期权价格=看涨期权价格-股票现价+执行价格/(1+r)t
=4-40+40/(1.10)^0.25=3.0583(元)
购买一对敲组合，即1股看跌期权和1股看涨期权,
期权售价合计=4+3.0583=7.0583(元)
股票价格变动=7.0583×(1.10)^0.25=7.2285(元)
股票到期价格：1、40+7.2285=47.2285或者40-7.2285=32.7715
2021 07/25 17:47
84784976 
2021 07/25 18:22
看不懂股票价格7.2285啥意思
阿丘老师 
2021 07/25 18:24
就是你买看涨期权和看跌期权付出的对价！
阿丘老师
2021 07/25 18:25
付出的对价再考虑资金的时间价值
84784976
2021 07/25 18:25
题目不是给的有效年利率吗？要换算成期利率
84784976
2021 07/26 09:11
可以回复吗
阿丘老师
2021 07/26 10:10
同学您好！这道题不需要换算成期利率问题，考虑资金时间价值(1+10%)^0.25即可。
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