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期权估值原理里 （1）为什么借款数额是用到期日下行股价而不是用下行股价 （2）在图中的推导里，股价下行时看涨期权的到期日价值，如果股票价格低于了行权价格，应该为0啊，但是右边的式子的得出来的应该是负数，还是说等号右边的是考虑了期权费的
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同学你好！正在为你编辑解析，稍等哦！~
2021 10/10 18:38
@小张老师 
2021 10/10 18:44
同学你好！
（1）如果用上行股价的话，推导公式右边=到期日上行股价*套期保值比率-借款本金*（1+无风险利率），期权的复制原理是持有期权的价值=借款买股权的价值，上行的时候看涨期权价值=股价上涨带来的价值，下行同理。
（2）当股价下行时，看涨期权的到期日价值为零时对的哦，这个公式便于用来计算借款本金，等式左边为零，右边公式中下行股价、套期保值比率以及无风险利率都是已知或者能计算出的哦。
84785009 
2021 10/10 18:58
也就是说（1）中，用上行和下行其实都是一样的；（2）中在构建中，右边其实是大于等于0的，是这样吗
@小张老师
2021 10/10 19:10
同学你好！
你的理解是对的哦！~
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