免费问答

1、 上行股价Su=26.666元 下行股价Sd=15元 股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=26.666-25=1.666元 股价下行时期权到期日价值Cd=0 套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=(1.666-0)/(26.666-15)=0.1428 借款=(H×Sd)/(1+r)=(15*100*0.1428)/1.04=205.96元 期权价值=H×S0-借款=0.1428×20*100-205.96=79.64元 2、 因为看涨期权的价格100元大于期权价值79.64元，存在套利空间； 套利组合为：出售一份看涨期权，借入205.96元，买入14.28股股票，可套利100-79.54=20.46元