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老师，为什么折价发行的债券，，加快付息频率会使债券价值下降，这句话理解不明白。
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折价债券，票面利率低于市场利率，加快付息频率后，有效的年市场利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市场利率越高，债券价值越低。 举个例子。 一个平价债券，发行价1000元，票面利率8%，市场利率10%，3年期。 如果每年付息一次，那么债券的价值为：1000*8%*（P/A，10%，3）+1000*（P/F，10%，3）=100*2.577+1000*0.751=944.5 如果加快付息的频率，半年付息一次，则价值为：1000*4%*（P/A，5%，6）+1000*（P/F，5%，6）=50*5.075+1000*0.746=935.3
2021 11/25 19:45
84785042 
2021 11/25 19:48
老师那复利次数越多债款价值越大是针对哪种债款说的，我有点糊涂了
刘艳红老师 
2021 11/25 19:50
所以有债券都适用，你只需要分清是折价还是溢价，直接套公式就 行了。
84785042
2021 11/25 19:52
我能分清折价溢价，可是老师你举的是平价债款的例子，我这一下更不明白了
刘艳红老师
2021 11/25 19:54
他们的公式都是通用的，只不过利率不一样，你把这章的讲义好好看下，然后这个地方反复听下，就明白了。
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