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某债券面值为1000元，票年利率为10%，期限为5年，每半年复利计息一次，若票面利率为10%，则发行价格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老师半年复利计息一次，市场利率大了，发行价格是不是就小了。i与P成反比，对吗还是发行价格是期末值，因为利率大了，所以F大。
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你好，同学，题目没有给出实际利率
2022 04/07 18:14
84785034 
2022 04/07 18:16
我打错了一个后面是市场利率也是10%,但是半年付息一次。次数多了，实际利率应该高才对。
小默老师 
2022 04/07 18:18
嗯嗯，所以发行价格要高于1000元的
84785034
2022 04/07 18:24
老师发行的价格就是公司向外公布的价格，是期末债权人能领到钱，也就是期末值？而价值是折合到现在的价格，也就是现值？
小默老师
2022 04/07 18:35
发行的价格是公司向外公布的价格，并不是期末债权人能领到钱，也不是期末值，而且未来债权人得到的本金和利息按照实际利率折现后的价值，也就是折合到现在的价格，也就是现值。
84785034
2022 04/07 19:25
老师那为啥实际利率大了，发行价格就大。
小默老师
2022 04/07 19:45
实际利率是10%.如果按照半年复利利息，假设半年利息是i.那么(1+i)*(1+i)-1=10%,
计算i=4.88%，比5%小，
所以发行价格大于面值
84785034
2022 04/07 19:52
老师半年付息实际利率应该大，i＝10.25%＞票面利率10%，票面利率小的话应该是折价发行。
小默老师
2022 04/07 20:01
同学，实际利率是年利率，需要折合成半年利率的
小默老师
2022 04/07 20:02
这里面的年利率不是名义利率，是实际利率
84785034
2022 04/07 20:15
老师(1＋i)*(1+i)–1＝10%这个公式是不是用了1＋名义利率＝(1+实际利率)(1＋通货膨胀率)。如果是的话，为啥通货膨胀也为I？老师这个题是已经把实际利率给我们了，现在我们只要求半年的名义年利率，然后比较和票面率的大小关系，票面利率大所以溢价发行？
小默老师
2022 04/07 20:21
假设本金是1，半年利率是i.复利两次计算出一年后的终值是1*(1＋i)*(1+i).也就是相当于本金1按照年利率10%计算终值为1+10%
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