假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年，无风险报酬率为每年4%，拟利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格，预计每期股票价格的上升百分比44.28%，下降百分比30.69%。要求：（1）建立两期股价二叉树与两期期权二叉树表；（2）利用平价定理确定看跌期权的价格。_CPA

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假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年，无风险报酬率为每年4%，拟利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格，预计每期股票价格的上升百分比44.28%，下降百分比30.69%。要求：（1）建立两期股价二叉树与两期期权二叉树表；（2）利用平价定理确定看跌期权的价格。

84785036| 提问时间：2022 04/27 08:25

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上行乘数=1+44.28%=1.4428 下行乘数=1-30.69%=0.6931 上行概率=（1+无风险期利率−d）／（上行乘数−下行乘数） =（1+2%−0.6931）/（1.4428−0.6931）=0.4360。 Cu=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=（0.4360×42.77+0.5640×0）/（1+2%）=18.28（元） Cd=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=0 看涨期权价格C0=（0.4360×18.28+0.5640×0）/（1+2%）=7.81（元）。（2）看跌期权价格： 40+P=7.81+40.05/（1+4%） P=6.32（元）。

2022 04/27 08:46