海天公司准备购入一项设备以扩充公司的生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资10000元，使用寿命5 年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元，乙方案需投资12000 元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5 年，5年后有残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年为 3000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元，另需垫支营运资金3000元，该公司所得税率为25%，资金成本率 10%。要求预测两个方案的现金流量。_中级职称

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海天公司准备购入一项设备以扩充公司的生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资10000元，使用寿命5 年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元，乙方案需投资12000 元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5 年，5年后有残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年为 3000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元，另需垫支营运资金3000元，该公司所得税率为25%，资金成本率 10%。要求预测两个方案的现金流量。

84784985| 提问时间：2022 05/01 11:05

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同学您好，甲方案，第1年年初的净现金流量NCF0=-10000（元）折旧=10000/5=2000（元）第1至第5年年末净现金流量NCF1—5=（6000-2000-2000）*（1-25%）+2000=3500（元）乙方案，第1年年初净现金流量NCF0=-12000-3000=-15000（元）折旧=（12000-2000）/5=2000（元）第1年年末净现金流量NCF1=（8000-3000-2000）*（1-25%）+2000=4250（元）第2年年末净现金流量NCF2=（8000-3000-2000-400）*（1-25%）+2000=3950（元）第3年年末净现金流量NCF3=（8000-3000-2000-400*2）*（1-25%）+2000=3650（元）第4年年末净现金流量NCF4=（8000-3000-2000-400*3）*（1-25%）+2000=3350（元）第5年年末净现金流量NCF5=（8000-3000-2000-400*4）*（1-25%）+2000+2000+3000=8050（元）

2022 05/01 11:36