当前市场上无风险收益率为4%，市场组合的必要收益率为8%。A公司计划将闲置资金100万元，等比例投资于X和Y两种股票，即各占50%，两种股票的β系数分别为1.6和1.2，它们的投资收益率的概率分布如下表所示：状况概率 X股票 Y股票行情较好 30% 20% 13% 行情一般 50% 10% 9% 行情较差 20% 5% 8% 要求：（1）分别计算X股票和Y股票的预期收益率。（2）计算A公司构建的投资组合的预期收益率。（3）计算A公司构建的投资组合的β系数。（4）利用资本资产定价模型计算该投资组合的必要收益率，并据此判定该证券组合是否值得投资。_中级职称

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当前市场上无风险收益率为4%，市场组合的必要收益率为8%。A公司计划将闲置资金100万元，等比例投资于X和Y两种股票，即各占50%，两种股票的β系数分别为1.6和1.2，它们的投资收益率的概率分布如下表所示：状况概率 X股票 Y股票行情较好 30% 20% 13% 行情一般 50% 10% 9% 行情较差 20% 5% 8% 要求：（1）分别计算X股票和Y股票的预期收益率。（2）计算A公司构建的投资组合的预期收益率。（3）计算A公司构建的投资组合的β系数。（4）利用资本资产定价模型计算该投资组合的必要收益率，并据此判定该证券组合是否值得投资。

84784991| 提问时间：2022 05/12 16:42

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何何老师

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（1）X股票预期收益率=30%×20%+50%×10%+20%×5%=12% Y股票预期收益率=30%×13%+50%×9%+20%×8%=10% （2）投资组合的预期收益率=50%×12%+50%×10%=11% （3）投资组合的β系数=50%×1.6+50%×1.2=1.4 （4）该投资组合的必要收益率=4%+1.4×（8%-4%）=9.6%；由于组合的预期收益率大于组合的必要收益率，因此该组合值得投资。

2022 05/12 16:56