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财管期权价值评估章节，这个套期保值比率的计算在计算股价上行和下行时的期权到期价值时都是以买入看涨期权为基础计算的嘛？老师看这题说出售一份股票股票的看涨期权，这样按出售方计算的话套期保值比率就是负的。
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你好，看涨期权买方是多头，拥有主动权，不论是出售还是购买，行权都是买方的权利。看涨期权，股价大于执行价格就会行权，这道题也一样，当股价上涨时，股价30＞执行价格25，看涨期权就会被行权
计算套期保值比率H=(Cu-Cd)/(Su-Sd)＝（5-0）/10=0.5
2022 06/04 22:44
84784993 
2022 06/04 23:54
我刚开始算的时候是站在卖出方角度计算，Cu算成-5了
84784993
2022 06/05 00:19
所以是无论如何，估值原理都是站在买方角度计算对吧？
Moya老师 
2022 06/05 07:05
嗯呢，只要可以行权，一般是买方主动，不用考虑卖方
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