某公司持有A、B、C三种股票，三种股票的投资比例分别为50%、30%、20%，其中β系数分别为1.5、1、0.5，同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。A股票当前的每股市价为6元，上年派发的现金股利为每股0.5元，预计股利以后年度将增长5%。要求计算：（1）计算该公司三种股票投资组合的β系数；（2）计算该公司证券组合的必要收益率；（3）计算A股票的必要投资收益率；（4）利用股利折现模型对A股票进行估计；（5）根据股票价值与市价判断是否应出售A股票。_中级职称

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某公司持有A、B、C三种股票，三种股票的投资比例分别为50%、30%、20%，其中β系数分别为1.5、1、0.5，同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。A股票当前的每股市价为6元，上年派发的现金股利为每股0.5元，预计股利以后年度将增长5%。要求计算：（1）计算该公司三种股票投资组合的β系数；（2）计算该公司证券组合的必要收益率；（3）计算A股票的必要投资收益率；（4）利用股利折现模型对A股票进行估计；（5）根据股票价值与市价判断是否应出售A股票。

84784988| 提问时间：2022 06/16 14:17

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朱小慧老师

金牌答疑老师

职称：注册会计师,初级会计师

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您好，计算过程如下 1. 投资组合的贝塔系数=1.5*50%+1*30%+0.5*20%=1.15 2. 投资组合的必要收益率=8%+1.15*（12%-8%）=12.6% 3 A股票的必要收益率=8%+1.5*（12%-8%）=14% 4. 股票价值=0.5*（1+5%）/（14%-5%）=5.83 5. 股价价格大于价值，应该出售股票 4

2022 06/16 14:34