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问题已解决
老师您好，我有点不明白图里的方差是总方差，包括系统和非系统，我想问下这里的风险是不是之前有组合系数之说的也可以分散风险的那种，这里的分散风险和这图里的分散风险是一个意思吗？系数等于-1的时候，是不是刚好就是等于系统性风险，因为这个时候最大程度分散了风险呢？
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同学您好，
方差可以理解是一个投资项目的风险
总方差是所有投资项目的风险，比如投资了3个项目，那么总方差就是这个3个项目的总风险
系统风险可以理解为无能为力的事情，比如战争，地震，跟企业经营的好坏，老板员工的努力程度没有任何关系，
非系统风险，就是可以理解为自己可以把控的风险，举个例子，马路上车很多，我不上马路，就不胡出车祸，这是我自己可以把控的
您所说的分散层度跟这个图是一个意思，只是这个图更极端一点，这个图的意思是，鸡蛋不能放到一个篮子里，假如我把鸡蛋放到了30个篮子里，即便是有的篮子翻了，一些鸡蛋碎了，但是我还可以保全一些鸡蛋（这既是分散了非系统风险）。但是假如地震了，我不管放了多少个篮子，所有的鸡蛋都会碎（这就是系统风险无法规避）
2022 11/22 17:19
84784990 
2022 11/22 17:57
嗯嗯，谢谢老师，您说的我大概明白，我就是想理解组合系数等于-1的时候，风险最大程度分散，和这个图里项目越来越多到20个的时候最大程度分散，然后就稳稳得等于系统风险了，这块不理解，这两个有没有什么联系，等于-1的时候标准差又可能风险是0，整体风险是0，但是又有系统性风险，怎么会是0，我想弄明白这俩啥关系，就是系数和多投资到20个左右的这个风险有关系吗
王小龙老师 
2022 11/22 18:08
同学您好，
系数为-1，比如说两个项目的系数为-1，可以理解为甲项目挣钱，乙项目就亏钱，乙项目挣钱，甲项目就亏钱这样两个总体看来就不挣也不亏。这里只是针对这两个项目而言的。标准差不会是0（经营上的风险还是存在的，比如老板能力不行，把俩项目都搞黄了）
而您上面的那个图，就是非常极端的情况，就是投资了一大堆项目，最后把所有经营上的风险都给规避了。只是剩下了系统风险了。
84784990
2022 11/23 10:44
那系统为-1的时候W1等于W2，方差1等于方差2，这样一减不就是风险为零吗？我不太懂投资组合里项目的增多带来的风险，和系数带来的风险有没有关键性
王小龙老师
2022 11/23 11:03
同学您好，您不用想太多，我们只需要知道最基本的原理就行，
1、方差就是为了衡量系统风险和非系统风险的，衡量的是全部的风险
2、投资的项目越多，非系统风险就趋近与0
3、相关系数只是衡量两个项目的是否同步程度，也就是一个挣钱的时候，另一个是跟着挣钱，还是跟着赔钱。
剩下的事情，考试中就是套公式就行了
84784990
2022 11/23 12:01
嗯老师 我再问最后一个问题 我看到一种说法是收益率变动，证明标准差还在 说有还有风险，那两个有关联吗？
王小龙老师
2022 11/23 12:05
同学您好，您可以简单的，投资一个项目的收益跟投资俩项目的收益率肯定不一样，为什么不一样，投资一个项目的风险（方差，标准差）跟投资俩项目的风险（方差标准差）不一样。
84784990
2022 11/23 14:21
就是说假如只看两项资产，如果其中一个收益率有变动，那这个整体方差就有变化对吗，如果是多个资产组合，只会接近系统风险，但是风险还是有的对吗
王小龙老师
2022 11/23 14:25
同学您好，是的同学
只要是投资，都是有系统风险和非系统风险
投资的越多，非系统风险无限趋近与0，但是系统风险一直存在
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