某投资者准备从证券市场购买A、B、C三种股票组成投资组合。已知A、B、C三种股票的β系数分别为0.8、1.2、2。现行国库券的收益率为5.5%，市场平均股票的必要收益率为12%。要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算这三种股票的必要收益率。(2)A股票目前的每股股利为1.5元，预计年股利增长率为5%，当前每股市价为24元，计算发行A股票的公司的股权资本成本即投资者投资A股票的投资收益率，并分析投资者投资A股票是否合算?(3)若投资者按5：2：3的比例分别购买了A、B、C三种股票，计算该投资组合的β系数和投资组合的收益率。_初级职称

问题已解决

某投资者准备从证券市场购买A、B、C三种股票组成投资组合。已知A、B、C三种股票的β系数分别为0.8、1.2、2。现行国库券的收益率为5.5%，市场平均股票的必要收益率为12%。要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算这三种股票的必要收益率。(2)A股票目前的每股股利为1.5元，预计年股利增长率为5%，当前每股市价为24元，计算发行A股票的公司的股权资本成本即投资者投资A股票的投资收益率，并分析投资者投资A股票是否合算?(3)若投资者按5：2：3的比例分别购买了A、B、C三种股票，计算该投资组合的β系数和投资组合的收益率。

84785004| 提问时间：2022 12/17 15:15

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朱小慧老师

金牌答疑老师

职称：注册会计师,初级会计师

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您好，稍等，解答过程中

2022 12/17 15:35

朱小慧老师

2022 12/17 15:48

1 A股票必要收益率=5.5%+0.8*（12%-5.5%）=10.7% B股票必要收益率=5.5%+1.2*（12%-5.5%）=13.3% C股票必要收益率=5.5%+2*（12%-5.5%）=18.5% 2 股票资本成本=1.5*（1+5%）/24+5%=11.5625% 投资收益率11.5625%大于必要收益率 A股票值得投资

朱小慧老师

2022 12/17 15:52

抱歉更正下 1 A股票必要收益率=5.5%+0.8*（12%-5.5%）=10.7% B股票必要收益率=5.5%+1.2*（12%-5.5%）=13.3% C股票必要收益率=5.5%+2*（12%-5.5%）=18.5% 2 股票价值=1.5*（1+5%）/（10.7%-5%）=27.63 股票市价小于股票价值值得投资 3 组合的β系数＝0.8×50%＋1.2×20%＋2×30%＝1.24 投资组合收益率=5.5%+1.24*（12%-5.5%）=13.56%