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同学，你好 以下供参考： 1.可转换债券的估价 （1）债券的价值 债券的价值是其不能被转换时的售价。 纯债券的价值=利息的现值+本金的现值 折现率：等风险普通债券的市场利率。 （2）债券的转换价值 债券转换价值是债券必须立即转换时的债券售价。 转换价值=股价×转换比例 （3）可转换债券的底线价值 可转换债券的最低价值，应当是纯债券价值和转换价值两者中较高者。 2.可转换债券的税前成本（投资人的内含报酬率IRR） （1）计算方法（求投资人内含报酬率的过程） 买价=利息现值+可转换债券的底线价值（通常是转换价值）现值 上式中求出的折现率，就是可转换债券的税前成本。 （2）合理的范围 可转换债券的税前筹资成本应在普通债券利率与税前股权成本之间。