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这个题是关于资本市场线： 首先，注意资本市场线的概念：如果存在无风险证券（投资人可自由贷出或借入），新的有效边界是从无风险资产的报酬率费开始，并和机会集有效边界相切的直线，该直线成为资本市场线。 简单点说就是存在无风险投资机会的有效集。 其次，我们来看存在无风险投资机会的组合报酬率和风险： Q代表投资者投资于风险组合M的资金占自有资本总额比例，也就是本题的90/100；1-Q代表投资于无风险资产比例，也就是本题中的1-90/100=1-0.9. 根据以下公式： 总的期望报酬率=Q*风险组合期望报酬率10%+（1-Q）*无风险利率6%==0.9×10%+（1—0.9）×6%=9.6% 总标准差=Q*风险组合标准差=0.9*20%=9.6%；因此AB正确 然后，如果仅持有市场组合M，借入资金也是投资M,资本市场线在M点右侧，如果同时持有无风险资产和风险资产组合，该线在M点左侧。本题是后面说的这种情况。因此C错误。 Q=0.9小于1 最后，关于资本市场线的斜率如何求？ 根据资本市场线的方程： Ri=Rf+（Rm-Rf）/Cm*Ci  此方程中的（Rm-Rf）/Cm为斜率得出 斜率=(0.1-0.06)/0.2=0.2    D正确 方程推导过程： 总的期望报酬率=Q*风险组合期望报酬率+（1-Q）*无风险利率 Ri=Q*Rm+（1-Q）*Rf 总标准差=Q*风险组合标准差  风险组合标准差用C代替 Ci=Q*Cm 联立方程得出 Ri=Rf+（Rm-Rf）/Cm*Ci  此方程的（Rm-Rf）/Cm为斜率 希望可以帮助到您O(∩_∩)O~ 每天努力，就会看到不一样的自己，加油！