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资本资产定价模型（CAPM）是金融理论中使用最广泛的模型之一，它是一种用于确定安全或其他投资资产的理论价格的模型。它源于科尔曼（1958年）和现代金融理论早期发展，主要由梅隆·威尔斯（1964年）建立，旨在确定一种投资组合的期望收益，从而为投资者提供投资决策的指导。CAPM的基础思想是，对于任何投资者，其期望收益与市场收益的相对价值有关。投资者可以构建一个投资组合，使其期望收益与市场收益一样，而不必担心因投资领域而发生的任何投资风险。 CAPM通过把一个投资组合的收益率视为市场收益率和一个投资组合的收益率的报酬率的线性组合，来建立一个期望报酬率和单个投资组合的报酬率的关系，从而确定投资组合的期望收益。CAPM的假设包括全信息，市场完全开放，投资者有无限的资金和资本资产定价模型具有同样的风险偏好。 拓展知识：资本资产定价模型被广泛应用于证券分析，最常用的是Beta系数，Beta系数可以帮助投资者评估证券投资组合的风险。它可以通过使用一个投资组合的历史数据，来评估投资组合与不同板块的波动性以及如何反应市场价格变化的测量。